JPMorgan يوضح أن Family Offices يتخلون عن الـCrypto لصالح الـAI

نقاط رئيسية

• تقرير JPMorgan لعام 2026 يُظهر أن 89% من الـFamily Offices ليس لديهم أية استثمارات في الـcrypto، بينما يعتبر 65% منهم أن الذكاء الاصطناعي هو الأولوية الأساسية للاستثمار.
• رغم ذلك، هناك زيادة في الاستثمارات في مجال الـcrypto من قبل مؤسسات كبرى وFamily Offices آسيوية.
• يوضح التقرير أن الذكاء الاصطناعي يتصدر متطلباتهم الاستثمارية، يليه الابتكار في الرعاية الصحية، والبنية التحتية، بينما تتخلف الاستثمارات في الـcrypto بنسبة ضئيلة تبلغ 17%.
• المؤسسات الاستثمارية تتبنى وجهة نظر إيجابية تجاه الـcrypto، حيث يرى 70% من المؤسسات أن Bitcoin مقيم بأقل من قيمته الفعلية.
• مؤشرات تظهر انفتاح المزيد من المستشارين الماليين على دمج الـcrypto في محافظ العملاء.

WEEX Crypto News, 2026-02-04 16:13:08

تحول الاستثمارات من الـCrypto إلى الـAI بين الـFamily Offices

في عصر الاستثمارات الحديثة، قررت تكتلات رأس المال الأغنى في العالم التحول نحو الذكاء الاصطناعي، وهو الاتجاه الذي أشار إليه بوضوح تقرير JPMorgan لعام 2026 حول الـFamily Offices. التقرير، الذي تضمن استبيان 333 مؤسسة عائلية عبر 30 دولة بمتوسط ثروات تبلغ 1.6 مليار دولار، كشف عن أن 89% من هذه المؤسسات لا تمتلك أية استثمارات في العملات الرقمية. بالمقابل، يعتبر 65% من تلك المؤسسات أن الذكاء الاصطناعي يمثل أولوية استثمارية.

الأهمية المتزايدة للـAI

يبدو أن الذكاء الاصطناعي يسيطر على خيارات الاستثمارات، حيث يعتبر الاتجاه الأبرز بين المؤسسات العائلية. يتبعه الابتكار في مجال الرعاية الصحية بنسبة 50%، ثم البنية التحتية بنسبة 41%. وعندما نلقي نظرة على العملات الرقمية والـdigital assets نجدها تتأخر بنسبة 17% فقط. من الجدير بالذكر أن معظم هذه المؤسسات تتجنب الاستثمار في الأسهم النامية أو رأس المال المغامر، وهو المحور الذي يتوقع أن تجد فيه ابتكارات الذكاء الاصطناعي أبرز تجلياتها.

كريستين كاليرجيس، رئيسة الاستثمارات البديلة في JPMorgan، وصفت هذه التحولات بأن البدائل لم تعد مجرد مكون تكتيكي، لكنها أصبحت ركناً استراتيجياً. هذا الانجذاب نحو الملكية الخاصة ينمو بنسبة 37% على المستوى العالمي، حيث تضيف ضعفين ونصف عدد المؤسسات العائلية تعرضاً للأسواق الخاصة بدلاً من تقليلها.

استمرار الطلب على الـCrypto من المؤسسات

على الرغم من أن الـFamily Offices ظلت بعيدًا عن الـcrypto، إلا أن المؤسسات الاستثمارية الأخرى تتبنى وجهة نظر مغايرة. وجدت دراسة مشتركة لCoinbase وGlassnode أن 70% من المؤسسات تخشى أن يكون Bitcoin مقدرًا بأقل من قيمته الحقيقية، حتى بعد أن انخفض من أكثر من 125,000 دولار إلى حوالي 90,000 دولار في أواخر 2025. أظهرت الدراسة أن 62% من هؤلاء المستثمرين حافظوا على مراكزهم أو زادوا منها خلال موجة البيع.

يرى محمد يسيلارك، المدير الاستثماري في NOIA Capital، أن المؤسسات العائلية انتقلت في 2025 من مجرد التخبطات في الـcrypto إلى اتخاذ مواقف منظمّة، حيث خصصت نسب متزايدة من الثروة للأصول الرقمية. وقد دعم دراسة بيانية لبنك BNY Mellon نُشرت في أكتوبر هذا الاتجاه، حيث وجدت أن 74% من المكاتب ذات القيمة الصافية المرتفعة كانت تستثمر أو تستكشف الـcrypto، بزيادة بلغت 21 نقطة مئوية عن العام السابق.

التبني المؤسسي للـCrypto

بينما تظهر الدراسة أن الـFamily Offices لا تزال بعيدة، فإن المستثمرين المؤسساتيين يكشفون عن وجهة نظر مختلفة تمامًا. كذلك، أظهرت دراسة حديثة لـBitwise وVettaFi أن 32% من المستشارين الماليين قاموا بإدراج أصول crypto في حسابات العملاء عام 2025، صعودًا من 22% في العام السابق.

وعلى الرغم من عدم التعرض الكبير للـcrypto في الولايات المتحدة فقط، فإن دراسات أخرى أظهرت توجه المكاتب الصينية العائلية في الخارج لزيادة حيازاتها في الـcrypto إلى حوالي 5%. وأفادت بورصة HashKey في هونغ كونغ بزيادة بنسبة 85% في المستخدمين المسجلين مقارنة بالعام السابق.

وطبقاً لمدير الاستثمارات في Revo Digital Family Office في سنغافورة، فإن هذا التغير في الأجيال يُظهر دخولهم في استثمارات Bitcoin ETFs، وبدء تعلم الفرق بين امتلاك رمز رقمي مباشر

I نمو ثقة المستثمرين المؤسسيين بالـCrypto

على الرغم من تردد الـFamily Offices في الدخول إلى سوق الـcrypto، تعبر المؤسسات الاستثمارية والمستشارون الماليون عن دعم متزايد لهذه الأصول. على مستوى المؤسسات، أشارت دراسة Coincase وGlassnode إلى أن 70% منها يعتبرون Bitcoin مقدراً بأقل مما يستحقه. في حين أن 32% من المستشارين الماليين اتخذوا خطوات لإضافة استثمارات في الـcrypto إلى حسابات العملاء، فإن دور المستشارين الماليين يبدو حاسمًا في تقبل هذه التكنولوجيا.

فعلى المستوى العالمي، تشير الدراسات إلى أن المؤسسات الاستثمارية ترى في التشفير والتقنيات المرتبطة به فرصة لإعادة تحديد ديناميات الاستثمار التقليدي. فالتحديات الاقتصادية والسياسية التي يواجهها العالم، مثل التضخم وعدم الاستقرار الجيوسياسي، قد دفعت هذه المؤسسات للنظر في الأصول الرقمية كاستثمار بديل وآلية لتحوط ثرواتهم.

القيود والتحديات أمام تحولات الاستثمار المستقبلي

بينما يُظهر التقرير وجود تراجع في اعتماد الـcrypto بين الـFamily Offices، يبقى السؤال حول ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر أم لا في المستقبل. فالضغوط التنظيمية والبيئة الاقتصادية العالمية قد تشكل تحدياً لاستمرارية هذا التحول، خاصة مع وجود توقعات بتطورات تنظيمية محتملة من قبل حكومات مختلفة في 2026.

بصرف النظر عن ذلك، أكد التقرير على أن الابتكار في التكنولوجيا المالية قد يلعب دوراً كبيراً في إعادة تشكيل صورة الاستثمار مستقبلاً، مما يشير إلى أن أحياء الـcrypto واستمراره كعالم للاستثمار لا يزال ممكناً إذا ما طبقت استراتيجيات ابتكارية وتعاونية مبنية على الخبرات المؤسسية.

الأسئلة الشائعة

ما هي أهم الاستثمارات التي يركز عليها الـFamily Offices حالياً؟

الـFamily Offices تركز بشكل رئيسي على الذكاء الاصطناعي، يليه الابتكار في الرعاية الصحية والبنية التحتية، بينما تتجه الاستثمارات في الـcrypto إلى الخلف.

لماذا تُفضل المؤسسات العائلية الذكاء الاصطناعي على الاستثمار في الـcrypto؟

المؤسسات العائلية ترى في الذكاء الاصطناعي فرصاً أوسع للابتكار في مختلف القطاعات الاقتصادية بجانب توقع عائدات استثمارية أكبر.

هل هناك زيادة في الاستثمار المؤسسي في الـcrypto؟

نعم، أظهرت دراسة أن هناك زيادة في الاستثمارات من قبل المستشارين الماليين والمؤسسات الذين يتبنون الأصول الرقمية كجزء من استراتيجياتهم الجديدة.

كيف دخلت المؤسسات العائلية الآسيوية سوق الـcrypto؟

العديد من المكاتب العائلية في آسيا التزمت بمشاريع محددة مثل تطوير صناديق أسهم خاصة لتمويل الشركات العاملة في مجال التشفير.

ما هي الرؤية المستقبلية للـFamily Offices فيما يتعلق بالـcrypto؟

رغم التراجع الحالي، قد تشهد السنوات القادمة تحولات جديدة مع تطور البيئة الاقتصادية وتنظيم الأصول الرقمية مما قد يدفع المؤسسات العائلية للنظر مجدداً في استراتيجياتها الاستثمارية.