Warum hat Bitcoin die 97.000-Dollar-Marke durchbrochen?

Originaltitel des Artikels: Bitcoins strategischer Aufschwung: Ein Bullen-Szenario für 2026 nach dem Verbraucherpreisindex
Autor des Originalartikels: AInvest News Redaktionsteam
Übersetzung: Peggy, BlockBeats

Anmerkung der Redaktion: Letzte Nacht verzeichnete Bitcoin einen kurzfristigen Durchbruch mit einem 24-Stunden-Gewinn von 3,91 %. Dieser Artikel erklärt anhand von drei Hinweisen, warum Bitcoin möglicherweise noch eine Runde struktureller Erholung erleben wird: Makro-Liquidität, institutionelles Verhalten und On-Chain-Bewertung. Erstens: Wenn die US-Notenbank 2026 Zinssenkungen und quantitative Lockerung einleitet, wird der Liquiditätszufluss die Bewertung von Risikoanlagen wieder anheben. Zweitens können ETF-Fonds bei Marktrückgängen zwar zurückgehen, aber wichtige Institutionen sammeln inmitten der Volatilität weiter an und positionieren sich für die Erholung. Drittens zeigen mehrere On-Chain-Bewertungsindikatoren, dass sich Bitcoin seinem historischen „Wertbereich“ nähert, was einen kostengünstigeren Einstiegspunkt für mittel- bis langfristige Fonds bietet.

Nachfolgend finden Sie den Originalartikel:

Der Kryptowährungsmarkt, insbesondere Bitcoin (BTC), gilt seit langem als wichtiger Indikator für makroökonomische Veränderungen und die Stimmung institutioneller Anleger. Mit Blick auf das Jahr 2026 kommen mehrere makroökonomische Faktoren und eine Wiederbelebung institutioneller Fonds zusammen, die die Grundlage für eine strategische Erholung des Bitcoin-Preises bilden. Dieser Artikel analysiert den Kurs der US-Notenbank, die Abkühlung der Inflation und Veränderungen im institutionellen Verhalten, um starke Argumente für einen Aufwärtstrend des Bitcoin im kommenden Jahr aufzuzeigen.

Makrotrends: Politikwechsel der US-Notenbank und Inflationsschub

Die US-Notenbank hat beschlossen, im ersten Quartal 2026 mit Zinssenkungen und quantitativer Lockerung (QE) zu beginnen, was eine entscheidende Wende in der Geldpolitik signalisiert. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und den nach wie vor vorhandenen, aber nachlassenden Inflationsdruck zu bekämpfen. Historisch gesehen begünstigen solche Maßnahmen tendenziell risikoreiche Anlagen, darunter auch Bitcoin.

Bis Ende 2025 war die Kerninflationsrate auf 2,6 % gesunken, was die Bedenken des Marktes hinsichtlich einer anhaltend hohen Inflation zerstreute und die Dringlichkeit aggressiver Zinserhöhungen verringerte. In einem solchen Umfeld ist es wahrscheinlicher, dass Gelder in alternative Vermögenswerte umgeschichtet werden, wobei Bitcoin zunehmend als „digitales Gold“ angesehen wird, also als digitale Anlage, die Gold widerspiegelt.

Insbesondere das QE-Programm der US-Notenbank dürfte die Marktliquidität weiter erhöhen und damit ein günstiges externes Umfeld für den Preisanstieg von Bitcoin schaffen. Historisch gesehen hat Bitcoin im ersten Quartal eine durchschnittliche Rendite von etwa 50 % erzielt, oft begleitet von einer korrigierenden Erholung von der Volatilität des vierten Quartals. Da die Zentralbanken weltweit ihren politischen Fokus allmählich von der „Inflationskontrolle” auf „Wachstumspriorität” verlagern, wandelt sich auch die makroökonomische Erzählung rund um Bitcoin von einer defensiven Logik zu einem konstruktiveren bullischen Rahmen.

Institutionelles HODLing: Kontinuierliche Akkumulation inmitten von Volatilität

Trotz erheblicher Mittelabflüsse gegen Ende des Jahres 2025, wie beispielsweise einem Nettoabfluss von 6,3 Milliarden US-Dollar aus dem Bitcoin-ETF im November, bleibt das Interesse institutioneller Anleger an Bitcoin weiterhin groß. Unternehmen wie MicroStrategy sammeln weiterhin: Anfang 2025 kamen 11.000 BTC (etwa 1,1 Milliarden Dollar) hinzu.

Gleichzeitig erhöhten mittelgroße Hodler ihren Anteil am gesamten Bitcoin-Angebot im ersten Quartal 2025 weiter und demonstrierten damit einen strategischen „Buy-the-Dip”-Ansatz inmitten der Volatilität, was das Engagement institutioneller und mittelgroßer Fonds für Bitcoin als „Wertspeicherinstrument” auf lange Sicht widerspiegelt.

Die Diskrepanz zwischen den Abflüssen aus ETFs und der anhaltenden institutionellen Akkumulation verdeutlicht eine subtilere strukturelle Veränderung am Markt: Bei Kursrückgängen kommt es zu Abflüssen aus ETFs, die weitgehend von der Stimmung der Privatanleger getrieben sind, während sich die institutionellen Kerninvestoren offenbar auf eine Erholung positionieren.

Dieser Trend entspricht einem typischen Muster in der Geschichte von Bitcoin: Obwohl Bitcoin insgesamt einen langfristigen Aufwärtstrend aufweist, neigen kurzfristige Anleger dazu, in Zeiten der Volatilität kontinuierlich „mit Verlust zu verkaufen”. Dies lässt sich anhand der Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (SOPR) bestätigen: Anfang 2025 blieb dieser Wert über 70 Tage in Folge unter 1, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Inhaber beim Verkauf in der Regel Verluste machten.

Dieses Verhalten signalisiert oft, dass der Markt in eine Phase der „langfristigen Fondsakkumulation” eintritt: Da kurzfristige Fonds durch Stop-Loss-Aufträge zum Ausstieg gezwungen werden, entsteht für langfristige Anleger eine strategischere Kaufgelegenheit, und es werden Bedingungen geschaffen, unter denen institutionelle Anleger Einstiegsmöglichkeiten auf niedrigeren Niveaus suchen können.

On-Chain-Metriken: In einem „Wertbereich“, aber Vorsicht vor Abwärtsrisiken geboten

BTC-Absolute-Momentum-Strategie (nur Long-Positionen)

Long, wenn die 252-Tage-Veränderungsrate positiv ist und der Kurs über dem 200-Tage-gleitenden Durchschnitt (200-Tage-SMA) schließt. Ausstieg, wenn der Kurs unter dem 200-Tage-SMA schließt; oder Ausstieg, wenn eine der folgenden Bedingungen erfüllt ist: Ausstieg nach 20 Handelstagen; Take Profit (TP) +8 % / Stop Loss (SL) -4 %.

Bis Ende 2025 zeigte der Kursverlauf von Bitcoin eine deutliche Korrektur: mit einem Rückgang von etwa 6 % für das Gesamtjahr und einem Einbruch von über 20 % im vierten Quartal. Unterdessen haben sich die On-Chain-Signale differenziert. Während Kennzahlen wie „Prozentualer Anteil der Adressen mit Gewinn“ weiterhin schwächer werden, was auf ein verstärktes Verkaufsverhalten unter Langzeitinhabern hindeutet, deuten andere Indikatoren wie „Dynamic Range NVT“ und „Bitcoin Yardstick“ darauf hin, dass sich Bitcoin möglicherweise in einer historischen „Wertspanne“ befindet, ähnlich wie bei mehreren bedeutenden Tiefstständen in der Vergangenheit.

Dieses Paradoxon deutet darauf hin, dass sich der Markt an einem entscheidenden Punkt befindet: Der kurzfristige Abwärtstrend hält zwar an, aber die zugrunde liegenden Fundamentaldaten lassen vermuten, dass der Vermögenswert unterbewertet sein könnte. Für institutionelle Anleger bietet diese strukturelle Differenzierung tatsächlich eine asymmetrische Chance – ein begrenztes Abwärtsrisiko bei gleichzeitig erheblichem Aufwärtspotenzial. Insbesondere die Politikänderung der US-Notenbank und die historische Performance von Bitcoin im ersten Quartal 2026 könnten diese Chance weiter begünstigen. Gleichzeitig gewinnt Bitcoin als „Inflationsschutzanlage” zunehmend an Marktakzeptanz.

Fazit: Eine Erholung im Jahr 2026 bahnt sich an

Die Kombination aus makroökonomischen Rückenwindfaktoren und der Rückkehr institutioneller Fonds schafft für Bitcoin im Jahr 2026 noch überzeugendere Argumente für einen Aufwärtstrend. Die Zinssenkungen und die Einführung der quantitativen Lockerung durch die Fed könnten in Verbindung mit der nachlassenden Inflation zu einer höheren Liquidität bei alternativen Anlagen wie Bitcoin führen. Selbst angesichts der erheblichen Volatilität im vierten Quartal 2025 spiegeln die anhaltenden Käufe institutioneller Anleger in gewisser Weise ihr Vertrauen in den langfristigen Wert von Bitcoin wider.

Für Investoren ist die zentrale Schlussfolgerung klar: Der bevorstehende „strategische Aufschwung“ von Bitcoin ist nicht nur eine Erholung des Kurses, sondern vielmehr ein Ergebnis, das durch Veränderungen im geldpolitischen Umfeld und im Verhalten institutioneller Anleger geprägt ist. Da der Markt in dieser Übergangsphase ein neues Gleichgewicht sucht, könnten diejenigen, die frühzeitig makroökonomische und institutionelle Trends erkennen, die in die gleiche Richtung weisen, in der nächsten Phase des Bitcoin-Marktes in einer vorteilhafteren Position sein.

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