Una Oportunidad de Arbitraje en el Quemado de Stokens UNI y el Debate sobre la Liquidez de Duoda Tokenizadas de Ondo

Key Takeaways

• La comunidad cripto está inmersa en un debate intenso sobre las predicciones del mercado para 2026, con predicciones audaces sobre Bitcoin, Ethereum y contratos perpetuos.
• Se expuso una estafa masiva de suplantación de identidad que ha resultado en el robo de millones en criptomonedas mediante la imitación de personal de Coinbase.
• Un esquema de arbitraje surgió tras el anuncio de eliminación de tarifas frontales en la App Web de Uniswap, permitiendo ganancias inesperadas a algunos traders.
• El debate sobre la liquidez de acciones tokenizadas en la cadena se intensifica, especialmente respecto a las acciones lanzadas por Ondo Finance como xTSLA.

WEEX Crypto News, 2025-12-30 07:09:36

Un Panorámica de la Evolución del Mercado Cripto

En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha sido testigo de un progreso complejo, desde discusiones sobre ciclos macroeconómicos hasta competición entre protocolos específicos. La discusión principal se ha centrado en las expectativas divergentes del mercado para 2026, la exposición continua a riesgos de seguridad y fraude; en términos de desarrollo del ecosistema, se ha intensificado el debate sobre el flujo de órdenes y la estructura MEV de Solana, el avance del proceso de institucionalización de Ethereum y la narrativa de IA han progresado en sincronía, y el panorama competitivo de valoración de las plataformas descentralizadas perpertuas (Perp DEX) ha ampliado aún más.

Temas Principales

1. Predicciones del Mercado para 2026

A medida que 2025 se acerca a su fin, la comunidad cripto ha emprendido un intenso debate sobre las predicciones del mercado para 2026. Varios personajes prominentes han compartido sus perspectivas, centrándose en tendencias macroeconómicas, DeFi, monedas estables, regulación e inteligencia artificial. En un entorno donde lo inesperado es la norma, estas discusiones a menudo abarcan predicciones audaces y escépticas respuestas.

Predicción de Haseeb y su Controversia

Haseeb pronosticó que en 2026, Bitcoin superará los $150,000, pero su dominio disminuirá. Él es optimista sobre el rendimiento de Ethereum y Solana, y prevé que los contratos perpetuos de equidad representarán más del 20% del volumen de comercio de contratos perpetuos de DeFi. Sin embargo, @MemeIndexer se opone firmemente, sugiriendo que la fragmentación de la liquidez, los márgenes más bajos de TradFi (15 veces más baratos), el alto costo de mantenimiento (50-100% TAE), y la insuficiente velocidad de liquidación de DeFi (requiriendo menos de 150 ms) obstaculizarán su realización.

MemeIndexer también puntualiza que la falta de profundidad de liquidez adecuada y diferencias significativas de precios invalidarán esta predicción, y señala que las presiones regulatorias, como las impulsadas por Citadel hacia regulaciones DeFi más estrictas, empeorarán el problema.

Opinión de Mo Shaikh

@Moshaikh destaca que el activo más subestimado en el mercado cripto actual son los “labs” (equipos de productos e infraestructura), que serán adquiridos por instituciones financieras. Presagia que las empresas cripto captarán usuarios fintech, y firmas fintech integrarán rápidamente monedas estables, depósitos tokenizados, Activos del Mundo Real (RWAs) y el sector DeFi. Grandes instituciones como JPMorgan, BlackRock, y Citi han pasado de pilotos a productos reales. Además, asegura que las empresas fintech en el S&P 500 como Visa, Mastercard y PayPal sobresaldrán en las pistas en la cadena o serán marginadas.

Advertencia de Santiago R Santos

@santiagoroel advierte que en 2026, muchos se sentirán frustrados por suponer que el aumento de las tasas de adopción impulsará el incremento de todos los precios de los activos. Las razones incluyen: los mercados precian por adelantado y una captura de valor y tokenómica pobres. Prevée que la capa de aplicaciones (especialmente DeFi) superará a la capa base, con valor migrando hacia aplicaciones que realmente capturan tarifas.

Perspectiva Macro de Vance Spencer

@pythianism sostiene que aunque 2025 no es ideal, es necesario para el progreso de la industria. Pronostica una disminución en la emisión de tokens en 2026, un enfoque en activos principales (ETH, BTC) e instituciones comprando en gran medida los proyectos DeFi reconocidos. El futuro de la industria claramente apunta a monedas estables, RWAs, los mercados de capital prestamista y la gestión de activos. Al seguir un enfoque de “hacer menos, hacerlo bien, ir por la vía regulatoria”, muchos problemas serán abordados, pero los rebotes y salidas estarán altamente concentrados.

Estas predicciones reflejan un consenso sobre la transición de la industria de la especulación a la madurez, subrayando la importancia del cumplimiento regulatorio, la participación institucional y la captura de valor. La respuesta de la comunidad ha sido positiva, pero hay desacuerdos sobre predicciones específicas como los “equity perps”.

2. Exposición de la Estafa de Suplantación de Identidad en Coinbase por ZachXBT

El renombrado investigador en cadena ZachXBT develó que un actor de amenaza de Canadá, conocido como Haby (nombre real Havard), condujo estafas de ingeniería social al hacerse pasar por personal de soporte oficial de Coinbase, sustrayendo más de $2 millones en activos durante el último año.

ZachXBT destacó que Haby compartió públicamente una captura de pantalla el 30 de diciembre de 2024, mostrando el robo de 21,000 XRP (aproximadamente $44,000) de un usuario de Coinbase. A través de una captura de pantalla de una billetera Exodus, ZachXBT vinculó esto a las cuentas de Telegram e Instagram de Haby e identificó coincidencias con otros dos casos de suplantación de identidad en Coinbase, sumando alrededor de $500,000. Los XRP relacionados fueron luego intercambiados por BTC, y el balance histórico de la dirección BTC coincidió estrechamente con la captura de pantalla de $237,000 que presumía en febrero de 2025.

Seguimientos posteriores revelaron al menos tres casos similares que involucraban más de $560,000. Se filtraron imágenes de video mostrando su proceso de ingeniería social y exponiendo información de contacto por correo electrónico y Telegram relacionadas. También se descubrió que Haby compraba frecuentemente nombres de usuario de Telegram de alto valor y exhibía un estilo de vida lujoso en plataformas sociales, incluyendo gastos en clubes nocturnos y juegos de apuestas.

El análisis de inteligencia de fuente abierta (OSINT) basado en información públicamente disponible reveló que Haby opera desde Abbotsford, Columbia Británica, Canadá, y ha sido víctima de incidentes de swatting varias veces en el pasado.

ZachXBT ha llamado a las fuerzas del orden canadienses a hacer una excepción en este caso, resaltando la integridad de su cadena de evidencia, la alta cantidad involucrada y la falta de remordimiento del perpetrador. El incidente ha desatado una discusión amplia en la comunidad, subrayando una vez más la importancia del riesgo de ingeniería social y la trazabilidad en cadena.

3. Oportunidad de Arbitraje en el Quemado de Tokens UNI en Uniswap

El fundador de Uniswap, Hayden Adams, anunció que su aplicación web, billetera móvil, y extensión de navegador eliminarán por completo las tarifas frontales. En este contexto, la comunidad notó un caso de arbitraje relacionado con el quemado de tokens UNI.

@pixeL_laugh resaltó que un trader quemó alrededor de 4,000 tokens UNI (aproximadamente $24,000) pero recibió activos incluyendo USDC, USDT, WETH y WBTC con un valor de alrededor de $39,500, logrando así una ganancia neta de alrededor de $14,500. Las transacciones relevantes han sido verificadas en la cadena.

La comunidad generalmente cree que esta oportunidad surgió a partir de cambios en la estructura de tarifas y el diseño de contratos, constituyendo un típico arbitraje de “front-running”. Sin embargo, los usuarios comunes carecen de una interfaz gráfica de usuario amigable, haciendo que la barrera de entrada real sea relativamente alta. Voces de advertencia también han emergido en la discusión, recordando a otros considerar los costes de gas, riesgos de fallos de ejecución, y la naturaleza transitoria de esta oportunidad.

4. Disputa sobre la Liquidez en la Cadena de Acciones Tokenizadas de Ondo

En medio del lanzamiento de acciones tokenizadas (como xTSLA) por Ondo Finance, la comunidad ha estado recientemente enfrascada en debates encendidos respecto a su liquidez en la cadena.

@AzFlin enfatizó que mientras que algunos front-ends muestran un deslizamiento del 0.03% para el comercio xTSLA/USDC, la liquidez real en la cadena es de solo alrededor de $7,000, con otras fuentes indicando un deslizamiento real de hasta el 45%. Pruebas adicionales revelaron que el deslizamiento podría disminuir a alrededor del 0.4% durante las horas de negociación del mercado de valores estadounidense, indicando que la liquidez es proporcionada principalmente por formadores de mercado fuera de la cadena durante las horas del mercado de valores para mitigar riesgos de precios fuera de horario.

Algunas voces han cuestionado los beneficios reales de las acciones en cadena, considerando si los riesgos de custodia y ejecución valen la pena frente a la liquidez restringida. Algunos también han criticado el todavía relativamente alto deslizamiento del 0.4%, implicando que el precio de los formadores de mercado no es amigable con el usuario. En general, el consenso de la comunidad no es negar el modelo RWA en sí, sino creer que su liquidez en la cadena todavía depende en gran medida de las horas tradicionales del mercado, problemas similares también han surgido en otros proyectos como xStocksFi.

Actualizaciones del Ecosistema Principal

Solana: Investigación sobre Monetización del Flujo de Órdenes y PFOF

En el Día MEV, @bqbrady compartió una investigación sobre el Pago por Flujo de Órdenes (PFOF) de Solana y publicó un extenso artículo detallando cómo el frontend de Solana (billetera, DEX) logra monetización a través de la enrutación de órdenes. La investigación reveló diferencias significativas entre diversos servicios de ejecución en la distribución y eficiencia de tarifas, con el p99 de Nozomi alcanzando hasta $3.25, mientras que Jito y Astralane fueron notablemente más bajos.

Las discusiones comunitarias se centraron en la confianza y descentralización, con algunos enfatizando que el enrutamiento TPU es más confiable que el RPC, mientras que otros advirtieron que los usuarios novatos podrían caer víctimas de un “front-running” implícito en escenarios de alto deslizamiento. En general, esto fue visto como una señal de que el ecosistema de Solana está en transición hacia una etapa más madura de optimización de MEV y flujo de órdenes.

Ethereum: Sincronización del Narrativa Institucional y la Actividad en la Cadena

El CEO de SharpLink, Joseph Chalom, predice que para 2026, el TVL de Ethereum podría aumentar diez veces, el mercado de monedas estables podría alcanzar $500 mil millones, y el tamaño de los RWAs podría llegar a $300 mil millones, impulsado por factores como los fondos soberanos y grandes instituciones ingresando sustancialmente.

Mientras tanto, la figura central de ai16z, Shaw, anunció un regreso y migrará el proyecto a elizaOS, cubriendo Solana, Base, BSC, y la red principal de Ethereum, despertando la anticipación comunitaria para una nueva ronda de experimentos AI × DeFi.

En cuanto a los datos en la cadena, las entradas de la cola de validadores de Ethereum han aumentado significativamente, con el tamaño de la cola de entrada siendo casi el doble de la cola de salida; el rendimiento de la red principal también ha alcanzado un máximo histórico. La comunidad generalmente cree que L2 no ha “vaciado” la actividad de la red principal sino que ha expandido la capacidad de liquidación general.

Comparación Estructural entre Lighter e Hyperliquid en Perp DEX

Con el próximo TGE de Lighter, las discusiones en la comunidad se han centrado en la valoración y capacidades de acumulación de valor de tokens. Algunos análisis creen que bajo la estructura de asignación de tarifas actual, $LIT necesita un volumen de comercio extremadamente alto para igualar el modelo de ingresos de Hyperliquid; también hay opiniones de que Lighter tiene un PMF claro e ingresos reales, y está infravalorado a largo plazo.

Mientras tanto, el interés abierto (OI) de Hyperliquid aumentó aproximadamente $400 millones en 24 horas, con el OI total elevándose a $7.35 mil millones, fortaleciendo aún más su posición líder en el DEX perpetuo. Las discusiones de la comunidad entre los dos se centran más en las diferencias estructurales en lugar de juicios de precios a corto plazo.

Preguntas Frecuentes

¿Cómo afecta el paisaje regulatorio a las predicciones del mercado para 2026?

El entorno regulatorio es crucial para el crecimiento y legitimidad de las criptomonedas. Las predicciones para 2026 enfatizan que el cumplimiento regulatorio jugará un papel significativo en el éxito de DeFi y criptomonedas más allá de la pura especulación.

¿Cuál es el impacto de los paneles de liquidez restringida en el valor de las acciones tokenizadas?

La limitada liquidez puede aumentar el deslizamiento y crear desincentivos para el comercio en estos activos tokenizados, afectando negativamente su valor y atractividad.

¿Cómo se benefician los traders del arbitraje en quemado de tokens UNI?

Los traders pueden beneficiarse significativamente del arbitraje cuando hay diferencias en tarifas o incentivos que permiten adquisiciones de activos más baratas resultando en ganancias netas.

¿Qué rol juegan los formadores de mercado en la liquidez de activos tokenizados?

Los formadores de mercado proporcionan liquidez esencial, especialmente durante las horas de negociación convencionales, mitigando el riesgo de precios fuera de horario y permitiendo intercambios más fluidos.

¿Cómo Solana optimiza el flujo de órdenes para una mejor eficiencia?

Solana utiliza una combinación de Pay-for-Order-Flow y optimización del flujo de órdenes para maximizar la eficiencia de transacciones y reducir costos, lo cual es fundamental en su desarrollo hacia un ecosistema MEV más sofisticado.