Guía del usuario: ¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?

¿Alguna vez has querido especular con los movimientos del precio de las criptomonedas sin tener que lidiar con la complejidad de poseer los activos reales o gestionar fechas de caducidad? Los contratos de futuros perpetuos ofrecen precisamente eso: Una forma simplificada de trading de derivados cripto que elimina la necesidad de la propiedad física y de plazos fijos de liquidación. Aunque estos instrumentos innovadores abren nuevas oportunidades, también implican riesgos significativos y están pensados principalmente para quienes ya tienen experiencia de trading previa.

¿Tienes curiosidad por saber cómo funcionan los futuros perpetuos? E esta guía, te explicamos cómo funcionan, sus ventajas y los factores clave que debes tener en cuenta antes de adentrarte en este dinámico y exigente ámbito del trading de criptomonedas.

¿Qué son los futuros perpetuos?

¿Qué es un contrato de futuros perpetuos? En pocas palabras, los futuros perpetuos son una forma popular de derivados de criptomonedas que permiten a los traders especular sobre el precio futuro de un activo, sin necesidad de poseerlo nunca. Al igual que los futuros con vencimiento tradicionales, admiten tanto posiciones largas como cortas y ofrecen funciones como el apalancamiento, que permite abrir posiciones más grandes con un menor capital inicial. Sin embargo, lo que diferencia a los contratos de futuros perpetuos es su estructura única, ya que no tienen fecha de caducidad.

A diferencia de los futuros con vencimiento, que se liquidan en una fecha predeterminada, los contratos perpetuos pueden mantenerse abiertos indefinidamente, siempre que los traders mantengan suficiente margen para evitar la liquidación de sus posiciones. Esto brinda a los traders una mayor flexibilidad para mantener posiciones durante largos periodos y adaptarse a las condiciones del mercado sin la presión del tiempo.

Dicho esto, la ausencia de una fecha de vencimiento no elimina el riesgo. De hecho, exige una gestión del riesgo aún más disciplinada, ya que las posiciones pueden acumular comisiones de financiación con el tiempo y los movimientos del mercado pueden provocar liquidaciones. Tanto si quieres cubrir tus tenencias existentes como si simplemente deseas especular con los movimientos del precio, los contratos de futuros perpetuos de criptomonedas ofrecen una herramienta potente, aunque avanzada, para moverte por los mercados cripto.

¿Por qué son tan populares los futuros perpetuos?

Si los contratos de futuros perpetuos derivan su valor de un activo subyacente, ¿por qué los traders los prefieren frente a operar directamente con el activo? La respuesta está en varias ventajas específicas que ofrecen los contratos perpetuos:

1. Capacidad de abrir posiciones cortas: En el mercado en spot, los traders normalmente solo pueden obtener beneficios cuando los precios suben (comprando y manteniendo el activo). Los futuros perpetuos, en cambio, permiten abrir posiciones cortas, lo que significa que puedes beneficiarte cuando el precio del activo baja. Esto abre oportunidades estratégicas, tanto en mercados alcistas como bajistas.
2. Acceso al apalancamiento: Mientras que un aumento del 10% en el precio en el trading en spot genera un 10% de ganancia, los futuros perpetuos permiten usar apalancamiento, a menudo de hasta 50x o incluso 100x en algunas plataformas. Esto significa que los traders pueden controlar una posición mucho mayor con menos capital inicial (conocido como margen). No obstante, es muy importante tener en cuenta que, aunque el apalancamiento multiplica los beneficios, también amplifica las pérdidas.
3. Costes de trading potencialmente más bajos: Los mercados de futuros perpetuos suelen ofrecer una liquidez más profunda y diferenciales de compra-venta más ajustados que los mercados en spot, especialmente para órdenes grandes. Además, muchos exchanges cobran comisiones más bajas por las operaciones con derivados que por las transacciones en spot, lo que convierte a los futuros perpetuos en una opción rentable para los traders activos.

Estas características hacen de los contratos de futuros perpetuos una herramienta atractiva para quienes buscan ampliar sus estrategias más allá del trading en spot tradicional.

¿Cuáles son los riesgos de los contratos perpetuos?

Aunque los futuros perpetuos ofrecen ventajas únicas, es muy importante comprender bien los riesgos que conllevan. Estos son algunos de los principales riesgos que todo trader debe tener en cuenta:

1. El apalancamiento puede amplificar las pérdidas: Si bien el apalancamiento puede multiplicar los beneficios, también aumenta proporcionalmente la exposición a las pérdidas. Incluso un movimiento de precio relativamente pequeño (por ejemplo, del 5%, 10% o 20%) puede afectar de forma considerable una posición apalancada. Es importante que elijas un nivel de apalancamiento adecuado a tu tolerancia al riesgo y reducirlo si prefieres una estrategia más conservadora.
2. Riesgo de liquidación: La liquidación ocurre cuando un exchange cierra automáticamente tu posición por falta de margen suficiente. Si el mercado se mueve en tu contra, las pérdidas no realizadas pueden reducir tu margen por debajo del nivel de mantenimiento exigido. Esto puede dar lugar a una liquidación total o parcial. Para evitarlo, asegúrate siempre de que tu cuenta de margen tenga fondos suficientes para resistir la volatilidad del mercado y cumplir con los requisitos de margen.
3. Volatilidad: Los mercados de criptomonedas se caracterizan por su alta volatilidad, lo que puede generar movimientos bruscos de precio. Aunque la volatilidad puede crear oportunidades de beneficio, también aumenta el riesgo de pérdidas repentinas. Los traders deben supervisar de cerca las condiciones del mercado y considerar el uso de herramientas de gestión de riesgos, como las órdenes stop-loss, para minimizar su exposición a movimientos bruscos.

Comprendiendo y preparándote ante estos riesgos, podrás navegar con mayor eficacia los desafíos del trading de futuros perpetuos.

Contrato perpetuo vs. futuros: ¿Cuál es la diferencia?

Muchos traders se preguntan cuál es la diferencia entre un contrato perpetuo y los futuros. Los futuros tradicionales tienen una fecha de vencimiento y requieren liquidación, ya sea en metálico o del activo subyacente. Los futuros perpetuos, en cambio, no tienen vencimiento y utilizan un mecanismo de tasa de financiación para mantener el precio del contrato alineado con el mercado en spot. Esto los hace más flexibles para posiciones a largo plazo y para un trading continuo.

Ejemplos de este tipo de productos son el contrato de futuros perpetuos de Binance, el contrato de futuros perpetuos BTC o el contrato de futuros perpetuos ETHUSD, que ofrecen los exchanges sobre las principales criptomonedas. También existen productos más especializados, como los contratos de futuros perpetuos de oro para traders de materias primas. Asimismo, algunas plataformas ofrecen contratos de futuros perpetuos inversos o trimestrales perpetuos, proporcionando aún más flexibilidad para distintas estrategias de trading.

Conclusión

Los contratos de futuros perpetuos se han convertido rápidamente en uno de los productos derivados más populares entre los traders de criptomonedas, valorados por su flexibilidad, opciones de apalancamiento y disponibilidad de trading 24/7. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, los perpetuos eliminan las fechas de vencimiento e incorporan un mecanismo de tasa de financiación, lo que permite mantener las posiciones abiertas indefinidamente bajo ciertas condiciones. Estas características amplían las posibilidades de especulación, cobertura y diversificación estratégica.

Sin embargo, el trading con futuros perpetuos también conlleva riesgos importantes. El apalancamiento puede aumentar tanto los beneficios como las pérdidas, mientras que los pagos de financiación continuos y los movimientos bruscos del mercado pueden afectar el rendimiento general. Los traders que dominen estas mecánicas y apliquen una gestión del riesgo disciplinada podrán integrar eficazmente los futuros perpetuos en una estrategia de trading más amplia.

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