Jupiter و Helium و نقد برنامه خرید توکن – چرا در ارز دیجیتال جواب نمی‌دهد؟

• برنامه‌های خرید توکن در پروژه‌های Jupiter و Helium نشان داده‌اند که با وجود ظاهر موثر، نمی‌توانند دارایی‌های کریپتو را به طور پایدار تقویت کنند.
• تغییر جهت Helium از خرید توکن به سرمایه‌گذاری در توسعه مشترک و جذب مشتریان، واکنشی به عدم تأثیر بازار بر خریدهای مداوم بود.
• برنامه خرید توکن‌های Jupiter نیز با توجه به افزایش عرضه در برابر تقاضای محدود، نیاز به بازنگری دارد.
• خرید توکن‌ها در نبود تقاضای واقعی و دلایل محکم برای نگهداری، اغلب به عنوان یک مکانیزم تراکنشی کوتاه‌مدت عمل می‌کنند.

WEEX Crypto News, 2026-01-06 10:11:46

در دنیای شگفت‌انگیز ارزهای دیجیتال، Jupiter و Helium با مطرح کردن موضوعی بحث‌برانگیز به نام برنامه‌های خرید توکن، دست به تحلیل مفهومی از کارایی این برنامه‌ها زده‌اند. این پروژه‌ها که به منتقد بال ارز دیجیتال تبدیل شده‌اند، هزینه‌های هنگفتی را برای خرید توکن‌های خود صرف کرده‌اند، اما نتایج مشهودی در قیمت بازار این دارایی‌ها مشاهده نشده است. روندی که به نوبه خود بر مشکلات ساختاری گسترده‌تر در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi) تکیه می‌کند.

نقطه‌ای برای تغییر مسیر: Helium و Jupiter

Helium در اوایل ژانویه 2026 به صورت رسمی اعلام کرد که خرید توکن‌های HNT که با استفاده از درآمد Helium Mobile تأمین می‌شود، متوقف خواهد شد. این تصمیم در پی کسب 3.4 میلیون دلار در اکتبر 2025 اتخاذ شد، چرا که خریدهای انجام شده تأثیری در بهبود قیمت بازار نداشتند. امیر حالیم، بنیان‌گذار و مدیرعامل Helium، تصریح کرد که استراتژی جدید بر توسعه مشترک، افزایش استفاده از تجهیزات و رشد تعداد مشترکان تمرکز خواهد کرد. برنامه‌های خرید توکن به صورت خودکار و روزانه اجرا می‌شد، که هزینه این خریدها از درآمد اشتراک‌های موبایل و مصرف داده‌های شبکه تأمین می‌شد؛ اما بی‌تأثیر بودن آن‌ها بازار را متقاعد به تمرکز بر اولویت‌های دیگر کرد.

مقابل، Jupiter نیز مورد مشابهی تجربه کرده است. این پلتفرم بزرگ و مبتنی بر بلاکچین سولانا، بیش از 70 میلیون دلار برای خرید توکن‌های JUP در سال 2025 هزینه کرده است. با این حال، قیمت JUP نزدیک به 0.21 دلار باقی مانده و 90 درصد از اوج قیمت خود در اوایل 2024 کاهش داشته است. این امر باعث شده تا بنیان‌گذار Jupiter جامعه کاربران را برای تصمیم‌گیری درباره ادامه یا توقف خرید توکن‌ها بشناسند.

دیدگاه‌های انتقادی در فضای DeFi سولانا نشان می‌دهد که خرید توکن‌ها از بازار باز در حالی که عرضه جدید به طور مداوم از مقدار برداشته شده بیشتر است، نتیجه‌ای جز ایجاد نقدینگی خروج و حفظ کاذب قیمت ندارد.

چرا خرید توکن به تنهایی نمی‌تواند ارزهای دیجیتال را تقویت کند؟

با وجود مخالفت‌ها، هنوز بسیاری معتقدند که خرید توکن‌ها می‌تواند راهی برای تقویت بازار در شرایطی خاص باشد. منتقدان بر این باورند که خرید توکن بدون فعالیت‌های جانبی و ساختاری برای حفظ ارزش آن دوام نخواهد یافت. خرید توکن‌ها در حالی که دلایل محکمی برای نگهداری و استفاده از آن‌ها وجود ندارد، باعث افزایش فروش می‌شود.

اما در عین حال، مدافعان خرید توکن این روش را به عنوان مکانیزمی غیرمشکل‌دار می‌دانند. در مالی سنتی، خرید توکن زمانی اتفاق می‌افتد که برآورد میزان ارزش کم باشد و هدف آن بازگشت سرمایه اضافی است. اما در کریپتو، توکن‌ها نماینده مالکیت مستقیم نیستند و خریدهای آینده از لحاظ مالی الزام‌آور نیستند.

برای Helium، چالش اصلی هماهنگی ارزش آزاد با عملیات زنجیره‌ای است. شبکه، هم‌اکنون نزدیک به 600,000 مشترک موبایل دارد و به طور مداوم داده‌های اعتباری برای کاهش توکن می‌سوزاند. استراتژی تیم بر افزایش استفاده واقعی تمرکز دارد، با این امید که فعالیت شبکه بالاتر بهبود اقتصادی بیشتری برای توکن‌ها به ارمغان بیاورد.

در مواردی، با بررسی پیشنهاد‌هایی که در اکوسیستم مطرح شده‌اند، تمرکز بر کاهش نمودن تعداد انتشارها و همسویی پاداش‌ها با درآمد هدف‌گذاری شده است – که هدف آن ایجاد JUP به عنوان دارایی برای کاربرانی جدی به جای یک توکن غیرعملی است.

FAQs:

چرا خرید توکن در کریپتو کار نمی‌کند؟

خرید توکن‌ها معمولاً به خودی خود کمکی به تقویت قیمت‌ها نمی‌کند زیرا مقدار عرضه جدید معمولاً بیشتر از مقدار خریداری شده از بازار آزاد است. به عبارت دیگر، تا زمانی که تقاضای واقعی و دلایل کافی برای نگهداری وجود نداشته باشد، این خریدها به ایجاد بستر خروج برای دارندگان پول تبدیل می‌شود.

Helium چگونه می‌خواهد با توقف خرید توکن‌ها بهبود یابد؟

Helium تصمیم گرفته است تمرکز خود را از خرید توکن‌ها به افزایش مشترکان و توسعه خدمات موجود تغییر دهد. این رویکرد هدف دارد فعالیت‌های شبکه و اقتصادی را تقویت کند تا در نهایت توکن‌های بیشتری مستقلاً ارزش کسب کنند.

چرا برنامه خرید توکن Jupiter تاثیرگذار نبوده است؟

برنامه‌های خرید توکن Jupiter نتوانسته‌اند به دلیل عرضه بیش از حد و عدم تقاضای کافی برای نگهداری اثرگذار باشند. توزیع گسترده توکن‌ها از طریق عایدات، پاداش‌های استیکینگ و آزادسازی‌های برنامه‌ریزی‌شده، فشار را بر بازار افزایش داده و باعث شده تا خریدهای موجود تنها بخشی از عرضه جدید را جذب کنند.

چه راهکارهایی برای بهبود وضعیت توکن‌های JUP وجود دارد؟

پیشنهادهای جاری بر کاهش انتشار، همسانی پرداخت‌ها با درآمد و تبدیل JUP به عنوان یک دارایی کاربردی تمرکز دارند. بر اساس این راهکارها، خرید توکن‌ها زمانی مؤثر خواهند بود که در کنار استفاده‌های مشخص‌تری به عنوان ابزاری اقتصادی قرار بگیرند.

خرید توکن در مالی سنتی چگونه عمل می‌کند؟

در مالی سنتی، خرید توکن زمانی انجام می‌شود که ارزش سهام کم باشد و هدف آن برگرداندن سرمایه اضافی به شرکت است. معمولاً در این مبحث، خرید توکن به عنوان جبران رقابت و افزایش ارزش در بلندمدت محسوب می‌شود.