主なポイント：

• ビットコインは高いボラティリティの歴史がよく知られています。
• 価格を上昇させる要因には、ソーシャルメディアの感情の変化、ビットコインネットワークの改善、新しいビットコイン中心の金融商品が含まれます。
• 特定の市場イベントがビットコインの需要にどのように影響するかを理解することで、トレーダーはその価格変動の背後にある理由をより深く洞察することができます。

ビットコインの価格に影響を与える要因

ビットコインの価格は、その機能性に対する市場の評価によって大きく決まります。

経済学では、価格は供給と需要の関係から生じます。資産の利用可能な量（供給）が変化し、それを購入したい人の数（需要）が変わると、価格はそれに応じて調整されます。

ただし、ビットコインには2100万コインという固定の最大供給量があることに注意することが重要です。この希少性はプロトコルに組み込まれた基本的な特徴であり、決して変わることはありません。

ビットコインの供給は固定されており透明であるため、ほとんどの価格変動は需要の変化によって引き起こされ、これは人々がビットコインの有用性と可能性をどのように認識しているかを反映しています。

ビットコインの機能性に対する需要が増加すると、その価格は上昇する傾向があります。逆に、需要が減少すると、価格はしばしば下がります。

ビットコインの価格変動の背後にあるダイナミクスをよりよく理解するためには、需要を増加させる要因を調べることが役立ちます。

ビットコインの価格にポジティブな影響を与える要因は何ですか？

ビットコインは非常にボラティリティの高い資産として広く認識されています。BTCが1日で10％以上の価格変動を経験することは珍しくありません。

「歴史は決して繰り返さないが、しばしば韻を踏む」という言葉があります。これはビットコインにも当てはまります。過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するわけではありませんが、多くのアナリストはビットコインの価格上昇に先立つ過去のイベントを研究し、同様の条件が再び発生した場合に市場がどのように反応するかを理解しようとしています。

以下は、歴史的にビットコインの価格上昇に寄与してきた要因のいくつかです。

機関投資家の採用と活動

機関投資家の採用が増加し、規制された金融商品が承認されることは、ビットコインの価格にとってしばしば強気の触媒として機能してきました。

例えば、ビットコインETFの承認は、歴史的に新しい投資家グループへのアクセスを開くことになりました。2021年2月19日、Evolve Bitcoin ETFがトロント証券取引所（TSX）で開始されました。デビューから24時間以内に、ビットコインの価格は9%上昇しました。同様に、2021年10月にProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）が開始されたことは、2日間で8%の価格上昇に寄与しました。

さらに、いくつかの上場企業は、重要なビットコイン購入を発表した後に強気の市場反応を引き起こしています。2020年、MicroStrategyはビットコインに財務資産を配分した最初の主要企業の一つとなりました。その後、Block（旧Square）やテスラのような企業も大規模なビットコイン投資を開示し、19%以上の価格上昇を促しました。

影響力のある企業がビットコインの需要を増加させると、有限な供給の一部を吸収することによって価格上昇圧力に寄与します。

ソーシャルメディアのセンチメント

X（旧Twitter）やYouTubeのようなプラットフォームは、暗号関連のニュースを広め、市場のトレンドを形成する上で影響力を持つようになりました。

2020年末、"レーザーアイ"運動がソーシャルメディアで広まり、ユーザーはビットコインが$100,000に達することを支持するためにプロフィールを変更しました。この期間中、ビットコインの価格は約$10,000から$60,000以上に上昇しました。

著名な個人からの投稿も市場のセンチメントを駆動しています。例えば、イーロン・マスクが2021年1月にXのプロフィールに「#bitcoin」を追加したとき、ビットコインの価格はその後すぐに20%上昇しました。

ソーシャルメディアでのポジティブなセンチメントは、ビットコインに対する公共の認識を高め、需要の増加と価格の上昇につながる可能性があります。

マクロ経済的および地政学的要因

多くの投資家はビットコインを「デジタルゴールド」と見なしています。これは、希少性と分散型の性質により、時間の経過とともに価値を保持する価値の保存です。政府発行の通貨とは異なり、ビットコインは意のままにインフレにすることはできません。

この特徴は、ナイジェリア、トルコ、アルゼンチン、ベネズエラなど、高インフレと通貨の価値下落を経験している国々での需要を促進しています。これらの国の市民は、時にはビットコインに頼って富を保存します。

さらに、エルサルバドルや中央アフリカ共和国のような国々は、法定通貨としてビットコインを採用し、金融包摂を増やし、外国通貨への依存を減らすことを目指しています。

より多くの人々や政府がビットコインの価値提案を認識するにつれて、需要の増加が価格の上昇に寄与する可能性があります。

規制と法的変更

規制の変更はしばしば慎重に見られますが、明確で支持的な規制は時にビットコインの価格に好影響を与えることがあります。

ダラス連邦準備銀行の2020年の報告書は、有利な規制イベントが短期的なビットコイン価格の上昇と相関していることを示しました。

例えば、2023年に香港はライセンスを持つプラットフォームが小売トレーダーにサービスを提供できるように暗号規制を更新しました。この発表の後、ビットコインの価格は2%上昇し、市場アクセスの改善と投資家の信頼を反映しました。

よく設計された規制は明確さと正当性を提供し、市場への参加者を引き付け、需要を高めることができます。

取引量と市場のダイナミクス

先物市場では、急激な価格変動が連鎖的な清算を引き起こすことがあります。価格が急速に上昇すると、ビットコインをショートしていたトレーダーはポジションをカバーするためにBTCを買い戻さざるを得なくなることがあります。これは「ショートスクイーズ」として知られています。

この買い活動はさらに需要と価格を押し上げる可能性があります。2023年を通じて、注目すべきショート清算イベントはビットコイン価格の上昇としばしば一致しました。

• 10月15日：$136.58Mのショート清算、BTCは5%上昇
• 10月22日：$275.45Mのショート清算、BTCは10%上昇
• 11月8日：$272.52Mのショート清算、BTCは3%上昇
• 12月3日：$203.45Mのショート清算、BTCは5%上昇
• 12月4日：$158.07Mのショート清算、BTCは5%上昇

このような市場メカニズムは、取引活動が短期的な価格変動にどのように影響を与えるかを示しています。

テクニカルパターン

テクニカル分析は、潜在的な市場トレンドを特定するために一般的に使用されます。「ゴールデンクロス」のような特定のチャートパターンは、強気のシグナルと見なされます。

2013年以降、ビットコインの日次チャートには10回のゴールデンクロスが現れました。これらのうち7回はブルマーケットに続き、このパターンをポジティブな指標と見なすトレーダーもいます。

テクニカルパターンはトレーダーの心理や市場行動に影響を与えることがありますが、取引決定を行う際に単独で使用すべきではありません。

ビットコインネットワークの改善

ビットコインネットワークの主要なアップグレードは稀ですが、実施されると価格に大きなプラスの影響を与えることがあります。

2021年に開発の後、Taprootアップグレードが有効化され、ビットコインのプライバシーと効率が向上しました。実施に向けて、ビットコインの価格は$29,000から$69,000に130%以上上昇しました。

ネットワークの機能を強化する改善は、信頼と需要を高め、高い評価を支える傾向があります。

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