Liniowe kontrakty futures i odwrotne kontrakty futures

W handlu kontraktami futures każdy kontrakt obejmuje dwie waluty: walutę bazową (towar) i walutę kwotowaną (jednostkę cenową). Na przykład w BTC/USDT, walutą bazową jest BTC, a walutą kwotowaną USDT.

Co to jest liniowy kontrakt futures?

Liniowe kontrakty futures (ang. linear futures), znane również jako kontrakty futures zabezpieczone stablecoinem, to kontrakty, w których zarówno wycena, jak i rozliczenie odbywają się w walucie kwotowanej. Oznacza to, że inwestorzy potrzebują tylko jeden rodzaj stablecoina, aby handlować kontraktami futures na wiele głównych kryptowalut, co upraszcza zarządzanie aktywami. Opłaty transakcyjne, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego oraz zyski lub straty są wyrażone w tym stablecoinie. Typowym przykładem są wieczyste kontrakty futures USDT, w których wszystkie operacje są wyrażone w USDT.

Co to jest odwrotny kontrakt futures?

Odwrotne kontrakty futures (ang. inverse futures) lub kontrakty futures zabezpieczone monetami podają ceny w walucie kwotowanej, ale rozliczają się w walucie bazowej. Na przykład w przypadku wieczystego kontraktu futures BTC/USD-R transakcje są wyceniane w USD-R, ale depozyt zabezpieczający, opłaty i rozliczenia są obsługiwane w BTC. Aby handlować odwrotnymi kontraktami futures na różne kryptowaluty, takie jak ETH, inwestorzy muszą posiadać odpowiedni składnik bazowy (w tym przypadku ETH).

Kluczowe różnice między liniowymi i odwrotnymi kontraktami futures

Liniowe kontrakty futures zwykle wiążą się z niższym ryzykiem i mniejszymi wahaniami cen. Natomiast odwrotne kontrakty futures wiążą się z wyższym ryzykiem ze względu na ekspozycję na zmienne kursy kryptowalut. Kluczową zaletą liniowych kontraktów futures jest to, że inwestorzy mogą otwierać pozycje w wielu parach kryptowalut za pomocą jednego stablecoina, eliminując potrzebę posiadania różnych aktywów. Upraszcza to zarządzanie portfelem i pomaga uniknąć utraty okazji handlowych z powodu opóźnień w alokacji aktywów..