Najważniejsze wnioski:

• Bitcoin ma dobrze udokumentowaną historię wysokiej zmienności.
• Wiele czynników może wpłynąć na wzrost jego ceny, w tym zmiany nastrojów w mediach społecznościowych, ulepszenia sieci Bitcoin oraz wprowadzenie nowych produktów finansowych opartych na Bitcoinie.
• Zrozumienie, w jaki sposób konkretne wydarzenia rynkowe wpływają na popyt na bitcoiny, może zapewnić inwestorom głębszy wgląd w przyczyny ciągłych wahań jego ceny.

Czynniki wpływające na cenę bitcoina

Cena bitcoina jest w dużej mierze uzależniona od tego, jak rynek ocenia jego funkcjonalność.

W ekonomii cena wynika z relacji między podażą a popytem. Wraz ze zmianą dostępnej ilości danego aktywa (podań) oraz liczby osób zainteresowanych jego zakupem (popytu) cena ulega odpowiedniej korekcie.

Należy jednak pamiętać, że Bitcoin ma stałą maksymalną podaż wynoszącą 21 milionów monet. Ten niedobór jest podstawową cechą zaprojektowaną w protokole i nigdy się nie zmieni.

Ponieważ podaż bitcoina jest stała i przejrzysta, większość zmian cen wynika ze zmian popytu, które odzwierciedlają postrzeganie użyteczności i potencjału bitcoina przez ludzi.

Kiedy rośnie popyt na funkcjonalność Bitcoina, jego cena ma tendencję do wzrostu. Z drugiej strony, gdy popyt spada, cena często maleje.

Aby lepiej zrozumieć dynamikę zmian cen bitcoina, warto przyjrzeć się czynnikom, które wpływają na wzrost popytu.

Jakie czynniki mogą pozytywnie wpłynąć na cenę bitcoina?

Bitcoin jest powszechnie uznawany za aktywo o dużej zmienności. Często zdarza się, że cena BTC zmienia się o 10% lub więcej w ciągu dnia.

Jak mówi przysłowie: „Historia nigdy się nie powtarza, ale często się rymuje”. Dotyczy to również Bitcoina. Chociaż wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują wyników w przyszłości, wielu analityków bada poprzednie wydarzenia, które poprzedzały wzrosty cen bitcoina, aby zrozumieć, jak rynek może zareagować, jeśli podobne warunki pojawią się ponownie.

Poniżej przedstawiono kilka czynników, które w przeszłości przyczyniły się do wzrostu cen bitcoina.

Przyjęcie instytucjonalne i działalność

Wzrost zainteresowania ze strony instytucji oraz zatwierdzanie regulowanych produktów finansowych często działały jako czynniki sprzyjające wzrostowi ceny bitcoina.

Na przykład zatwierdzenie funduszy ETF opartych na Bitcoinie historycznie otworzyło dostęp do nowych grup inwestorów. 19 lutego 2021 r. fundusz ETF Evolve Bitcoin zadebiutował na giełdzie w Toronto (TSX). W ciągu 24 godzin od debiutu cena Bitcoina wzrosła o 9%. Podobnie, wprowadzenie na rynek funduszu ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) w październiku 2021 r. przyczyniło się do 8-procentowego wzrostu cen w ciągu dwóch dni.

Ponadto kilka spółek notowanych na giełdzie wywołało pozytywne reakcje rynku po ogłoszeniu znaczących zakupów bitcoinów. W 2020 roku MicroStrategy stała się jedną z pierwszych dużych korporacji, które przeznaczyły aktywa skarbowe na zakup bitcoina. Później firmy takie jak Block (dawniej Square) i Tesla również ujawniły duże inwestycje w bitcoiny, co spowodowało wzrost cen o 19% lub więcej.

Kiedy wpływowe firmy zwiększają popyt na bitcoiny, przyczyniają się do wzrostu cen, absorbując część ograniczonej podaży.

Nastroje w mediach społecznościowych

Platformy takie jak X (dawniej Twitter) i YouTube stały się wpływowe w rozpowszechnianiu wiadomości związanych z kryptowalutami i kształtowaniu trendów rynkowych.

Pod koniec 2020 r. w mediach społecznościowych rozprzestrzenił się ruch „laserowych oczu”, w ramach którego użytkownicy modyfikowali swoje profile, aby wyrazić poparcie dla osiągnięcia przez bitcoina wartości 100 000 dolarów. W tym okresie cena bitcoina wzrosła z około 10 000 dolarów do ponad 60 000 dolarów.

Wpisy znanych osób również wpłynęły na nastroje rynkowe. Na przykład, kiedy Elon Musk dodał „#bitcoin” do swojego profilu na X w styczniu 2021 r., cena bitcoina wkrótce potem wzrosła o 20%.

Pozytywne nastroje w mediach społecznościowych mogą poprawić postrzeganie Bitcoina przez opinię publiczną, co prowadzi do wzrostu popytu i wyższych cen.

Czynniki makroekonomiczne i geopolityczne

Wielu inwestorów postrzega Bitcoin jako „cyfrowe złoto” – środek przechowywania wartości, który zachowuje swoją wartość w czasie dzięki swojej rzadkości i zdecentralizowanemu charakterowi. W przeciwieństwie do walut emitowanych przez rządy, Bitcoin nie może być dowolnie inflowany.

Ta cecha spowodowała wzrost popytu w krajach doświadczających wysokiej inflacji i dewaluacji waluty, takich jak Nigeria, Turcja, Argentyna i Wenezuela. Obywatele tych krajów czasami sięgają po bitcoiny, aby zabezpieczyć swój majątek.

Ponadto kraje takie jak Salwador i Republika Środkowoafrykańska przyjęły Bitcoin jako legalny środek płatniczy, mając na celu zwiększenie integracji finansowej i zmniejszenie zależności od walut obcych.

W miarę jak coraz więcej osób i rządów dostrzega wartość Bitcoina, wzrost popytu może przyczynić się do wzrostu jego ceny.

Przepisy i zmiany prawne

Chociaż zmiany regulacyjne są często postrzegane z ostrożnością, jasne i sprzyjające przepisy czasami miały pozytywny wpływ na cenę bitcoina.

Raport Federal Reserve Bank of Dallas z 2020 r. wskazuje, że korzystne zmiany regulacyjne miały wpływ na krótkoterminowy wzrost cen bitcoina.

Na przykład w 2023 r. Hongkong zaktualizował swoje przepisy dotyczące kryptowalut, aby umożliwić licencjonowanym platformom obsługę inwestorów detalicznych. Po ogłoszeniu tej informacji cena bitcoina wzrosła o 2%, odzwierciedlając poprawę dostępu do rynku i wzrost zaufania inwestorów.

Dobrze opracowane regulacje mogą zapewnić przejrzystość i legitymizację, przyciągając więcej uczestników do rynku, a tym samym zwiększając popyt.

Wolumen obrotu i dynamika rynku

Na rynkach kontraktów terminowych gwałtowne zmiany cen mogą wywołać kaskadowe likwidacje. Kiedy ceny gwałtownie rosną, inwestorzy, którzy sprzedali bitcoiny w ramach transakcji krótkiej sprzedaży, mogą być zmuszeni do odkupienia BTC w celu pokrycia swoich pozycji — sytuacja ta znana jest jako „short squeeze”.

Ta aktywność zakupowa może jeszcze bardziej zwiększyć popyt i ceny. W ciągu 2023 r. znaczące przypadki likwidacji krótkich pozycji często zbiegły się w czasie z wzrostami cen bitcoina, w tym:

• 15 października: likwidacje krótkich pozycji o wartości 136,58 mln USD, wzrost wartości BTC o 5%
• 22 października: likwidacje krótkich pozycji o wartości 275,45 mln USD, wzrost wartości BTC o 10%
• 8 listopada: likwidacje krótkich pozycji o wartości 272,52 mln USD, wzrost wartości BTC o 3%
• 3 grudnia: likwidacje krótkich pozycji o wartości 203,45 mln USD, wzrost wartości BTC o 5%
• 4 grudnia: likwidacje krótkich pozycji o wartości 158,07 mln USD, wzrost wartości BTC o 5%

Takie mechanizmy rynkowe pokazują, jak działalność handlowa może wpływać na krótkoterminowe zmiany cen.

Wzory techniczne

Analiza techniczna jest powszechnie stosowana do identyfikacji potencjalnych trendów rynkowych. Niektóre formacje wykresów, takie jak „złoty krzyż”, są uważane za sygnały wzrostowe.

Od 2013 roku na dziennym wykresie Bitcoina pojawiło się dziesięć złotych krzyżyków. Siedem z nich poprzedzały hossy, co skłoniło niektórych inwestorów do uznania tego wzorca za pozytywny wskaźnik.

Chociaż wzorce techniczne mogą wpływać na psychologię inwestorów i zachowania rynkowe, nie powinny być one wykorzystywane samodzielnie do podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Ulepszenia sieci Bitcoin

Poważne aktualizacje sieci Bitcoin są rzadkością, ale po wdrożeniu mogą mieć znaczący pozytywny wpływ na cenę.

Aktualizacja Taproot, uruchomiona w 2021 roku po latach prac rozwojowych, poprawiła prywatność i wydajność Bitcoina. Przed wdrożeniem tej zmiany cena bitcoina wzrosła o ponad 130%, z 29 000 do 69 000 dolarów.

Ulepszenia, które wzmacniają funkcjonalność sieci, zazwyczaj zwiększają zaufanie i popyt, przyczyniając się do wyższych wycen.

Kup swojego pierwszego bitcoina już teraz

Chociaż Bitcoin pozostaje aktywem o dużej zmienności, zrozumienie czynników wpływających na jego cenę może pomóc w poruszaniu się po gospodarce cyfrowej z większą pewnością siebie.

Niezależnie od tego, czy dopiero zaczynasz przygodę z handlem, czy chcesz poszerzyć swoją wiedzę, platformy takie jak WEEX oferują łatwo dostępne punkty wejścia do zakupu bitcoinów i innych aktywów cyfrowych. Możesz zacząć inwestować od stosunkowo niewielkiej kwoty i stopniowo odkrywać rozwijający się rynek kryptowalut.

Zarejestruj się teraz na WEEX i kup swojego pierwszego bitcoina.

Więcej informacji

• Czym jest Bitcoin i jak działa?
• Jak handlować kontraktami terminowymi na bitcoiny na WEEX?
• Co powoduje spadek ceny bitcoina?

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w niniejszym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Niniejszy artykuł nie stanowi rekomendacji żadnego z omówionych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji finansowych należy skonsultować się z wykwalifikowanymi specjalistami.