Що таке YieldBasis (YB) і як він працює?

Світ децентралізованих фінансів (DeFi) відкрив нові двері для криптоінвесторів, але не без компромісів. Волатильність, складні механіки та постійна загроза тимчасових втрат зробили вирощування врожайності схожим радше на управління ризиками, ніж на пасивний дохід. Наприклад, навіть коли ринки рухаються на вашу користь, надання ліквідності автоматизованим маркет-мейкерам (AMM) все ще може бути менш ефективним, ніж просто утримання ваших токенів.

У цьому середовищі попит на стабільнішу та передбачуванішу прибутковість ще ніколи не був вищим. Саме тут на допомогу приходить YieldBasis (YB) — DeFi-протокол наступного покоління, розроблений для забезпечення сталої дохідності волатильних криптоактивів, таких як BTC. Запущений у 2025 році та спираючись на інфраструктуру Curve Finance, YieldBasis пропонує новий спосіб отримання прибутку в мережі, не страждаючи від звичайного «тимчасового збитку». Отже, що ж таке YieldBasis і як він працює? Давайте розберемо це.

Що таке YieldBasis (YB)?

YieldBasis являє собою фундаментальне переосмислення децентралізованої генерації дохідності, створюючи протокол, який дозволяє власникам криптовалюти отримувати стабільний дохід, уникаючи пасток традиційного забезпечення ліквідності. Розроблена Михайлом Єгоровим, візіонером Curve Finance, та запущена на початку 2025 року, платформа тісно інтегрується з усталеною інфраструктурою Curve для надання інноваційних рішень щодо дохідності.

Прорив протоколу полягає в його підході до забезпечення ліквідності з використанням левериджу. Замість того, щоб слідувати традиційним автоматизованим моделям маркет-мейкерів, які наражають учасників на коливання співвідношення активів, YieldBasis створює позиції, які підтримують відстеження ціни 1:1 з базовими активами, такими як Bitcoin. Це досягається шляхом поєднання депонованих BTC з еквівалентною вартістю в crvUSD, рідному стейблкоїні Curve, при збереженні автоматизованого управління кредитним плечем 2×.

Учасники отримують спеціалізовані токени в упаковці, такі як ybBTC, що представляють акції в динамічно ребалансованих пулах ліквідності з використанням кредитного плеча. Ці позиції автоматично адаптуються до коливань ринку, зберігаючи цільовий коефіцієнт левериджу, одночасно усуваючи ерозію ефективності, яка зазвичай пов'язана з тимчасовими втратами.

Протокол було запущено зі значною підтримкою Curve DAO, включаючи значні кредитні лінії crvUSD для підвищення ліквідності пулу. Хоча спочатку архітектура була зосереджена на додатках для біткойна, вона підтримує майбутнє розширення на Ethereum та інші основні цифрові активи.

Як працює YieldBasis (YB)?

YieldBasis використовує складну фінансову інженерію, щоб забезпечити вплив ціни на криптовалюту, одночасно обходячи традиційні проблеми тимчасових втрат. Система створює позиції ліквідності з подвійним кредитним плечем в автоматизованій екосистемі маркет-мейкерів Curve, впроваджуючи механізми динамічного ребалансування для підтримки оптимального позиціонування.

Операційний процес включає кілька ключових етапів:

• Внесення активів: Користувачі починають, вносячи базові криптовалюти, такі як Bitcoin
• Реалізація кредитного плеча: Протокол автоматично запозичує відповідне значення crvUSD для встановлення позицій ліквідності 50/50
• Безперервне ребалансування: Розширені алгоритми підтримують цільові коефіцієнти кредитного плеча за допомогою систем віртуальних пулів та арбітражних стимулів
• Токенізовані позиції: Користувачі отримують обгорнуті токени (наприклад, ybBTC), що представляють їхню частку ліквідності з кредитним плечем
• Генерація доходу: Вкладений капітал отримує пропорційну частку доходу від торгових комісій
• Покращені винагороди: Додаткове розміщення yb-токенів генерує додаткові стимули у вигляді токенів YB

Цей інтегрований підхід об'єднує управління кредитним плечем, автоматизоване ребалансування та накопичення комісій в єдину систему, створюючи ідеальну стратегію дохідності для довгострокових власників, які прагнуть отримати прибутковість без шкоди для потенціалу зростання ціни.

Токеноміка YieldBasis (YB)

Токен YB формує економічну основу екосистеми YieldBasis, виконуючи подвійну функцію як функціонального корисного активу, так і інструменту управління. Завдяки заздалегідь визначеній максимальній пропозиції в 1 мільярд токенів, YB стимулює надання ліквідності, винагороджує постійну участь та сприяє децентралізованому прийняттю рішень.

Початковий розподіл ввів в обіг приблизно 87,9 мільйона токенів YB (що становить майже 9% від загальної пропозиції), а решта розподілів підлягає поступовому розподілу за графіками надання прав та стратегічним резервам для розробки протоколу. Дотримуючись сучасних конвенцій DeFi, YieldBasis реалізує механізм умовного депонування голосів, що дозволяє блокувати токени для отримання veYB (YB з умовним депонуванням голосів), що надає привілеї управління та права розподілу комісій.

Окрім застосувань управління, токени YB забезпечують роботу системи стейкингу та емісії. Учасники, які вносять активи, отримують відповідні yb-токени, які можна ставити на біржу для накопичення додаткових винагород YB. Власники veYB мають право на розширені структури стимулювання, що сприяє довгостроковій узгодженості між постачальниками ліквідності та стійкості протоколу. Графік викидів включає механізми поступового скорочення, щоб забезпечити довгострокову економічну доцільність, а також належним чином компенсувати тих, хто першими впроваджує ці зміни, та активних учасників екосистеми.

Які проблеми вирішує метод базису прибутковості (YB)?

YieldBasis вирішує кілька постійних проблем у сфері децентралізованих фінансів, зокрема тих, що впливають на власників біткойнів:

Обмежені можливості прибутковості для біткойна

Історично склалося так, що інвестори в біткойн стикалися з обмеженими можливостями для отримання значної прибутковості в мережі. Традиційні ринки кредитування зазвичай пропонують мінімальну дохідність, тоді як традиційне забезпечення ліквідності наражає учасників на тимчасові ризики збитків, які часто призводять до чистих негативних результатів навіть за сприятливих ринкових умов.

Обмеження автоматизованих маркет-мейкерів

Стандартні автоматизовані протоколи маркет-мейкерів вимагають забезпечення ліквідності парних активів, створюючи невід'ємну тимчасову вразливість до збитків, коли складові активи зазнають розбіжностей у цінах. Цей структурний ризик перешкоджає участі та ставить під загрозу стратегії отримання дохідності, особливо для волатильних активів, таких як біткойн.

Недоліки узгодження управління та стимулювання

Багато децентралізованих фінансових протоколів страждають від недостатньо розвинених механізмів управління, що призводить до невідповідних стимулів та непрозорих процесів прийняття рішень, які можуть призвести до нестійкої емісії токенів та неоптимальних удосконалень протоколів.

YieldBasis вирішує ці проблеми за допомогою:

• Розширена архітектура AMM, яка нейтралізує тимчасові втрати завдяки позиціям з використанням кредитного плеча та автоматизованому ребалансуванню
• Можливість депозиту одного активу, що дозволяє власникам біткойнів отримувати дохід без ризику впливу парних активів
• Системи управління ескроу-рахунками (veYB), що створюють належне узгодження стимулів та розвиток протоколів під керівництвом спільноти

Ці інновації роблять YieldBasis безпечним, ефективним та прозорим рішенням для генерації дохідності, спеціально оптимізованим для біткойна та інших волатильних цифрових активів.

Прогноз цін YieldBasis (YB) на 2025, 2026–2030 роки

Поточна ринкова активність ставить YieldBasis (YB) у торги близько $0,72 після його дебюту на біржі. Прогнози цін на майбутнє залишаються за своєю суттю спекулятивними, на які сильно впливають темпи впровадження протоколів, зміни ринкових настроїв та загальні тенденції криптовалют.

• Прогноз ціни на 2025 рік: YB може торгуватися в діапазоні від $0,68 до $0,85, оскільки протокол впорається з початковою волатильністю, подіями розподілу токенів та раннім відкриттям ринку
• Прогноз ціни на 2026 рік: Зростання впровадження та попиту на veYB може підвищити вартість токенів до $0,90–$1,40, оскільки ліквідність протоколу зростає.
• Прогноз цін на 2027 рік: Подальше дозрівання та зростання екосистеми можуть підтримувати рух ціни до $1,30-$2,00, завдяки збільшенню використання пулу та стабільності дохідності
• Прогноз ціни на 2028 рік: Потенційні умови бичачого ринку та розширення DeFi можуть підштовхнути YB до $1,80–$2,80, особливо завдяки інтеграції другого рівня або кросчейну.
• Прогноз ціни на 2029 рік: Зменшення емісії токенів та посилення корисності управління можуть сприяти зростанню курсу до $2,50–$3,50
• Прогноз ціни на 2030 рік: Закріплена позиція як основної платформи для генерування прибутковості зі сталим доходом може виправдати оцінки від 3,20 до 4,50 доларів США.

Висновок

YieldBasis вирізняється не перебільшеними обіцянками дохідності чи поверхневими функціями, а наданням суттєвої цінності стратегічним інвесторам у криптовалюту — методичним підходом до генерування дохідності, який зберігає експозицію активів. Усуваючи тимчасові втрати та використовуючи усталену інфраструктуру Curve, протокол створює розвинений досвід DeFi, який є логічним продовженням надання ліквідності.

Значні події ще попереду. Прийняття ринком токенів ліквідності з кредитним плечем, таких як ybBTC, разом зі здатністю протоколу підтримувати глибину ліквідності та конкурентну дохідність на тлі зменшення викидів, критично вплине на траєкторію розвитку YB. Наразі YieldBasis представляє переконливий синтез інновацій та практичності, потенційно стаючи одним із найбільш фундаментально трансформаційних проектів у сучасному ландшафті DeFi.

Якщо ви зацікавлені в доступі до токенів YB, біржа WEEX пропонує безпечну торгівлю з конкурентними комісіями та високою ліквідністю, забезпечуючи надійну платформу для участі в інноваційній екосистемі дохідності YieldBasis.

Додаткова література

• Що таке криптовалюта Bittensor (TAO) і як вона працює?
• Що таке Dogecoin і як він працює?
• Що таке Ethereum і як він працює?

Застереження: Думки, висловлені в цій статті, наведені лише для ознайомлення. Ця стаття не є схваленням будь-якого з обговорюваних продуктів і послуг, а також не є інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, слід проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.