Founder of Hyperliquid on Entrepreneurial Journey: Self-Taught Programming, VC Rejection

By: blockbeats|2024/12/04 07:15:01

Поширити

Interview: When Shift Happens

Compilation: Yuliya, PANews

The interview for When Shift Happens previously invited Jeff, the founder of Hyperliquid Labs. Hyperliquid is a decentralized perpetual contract trading platform and also a Layer 1 project. In a one-hour conversation, Jeff shared his entrepreneurial journey, project vision, and observations on the DeFi industry. PANews has compiled the interview content, covering the project's technological innovation, operational model, user experience improvements, and also discussed the development trends and challenges in the cryptocurrency industry.

Entrepreneurial Journey

Host: Jeff, can you share with us how you embarked on the entrepreneurial path?

Jeff: Let's start from early 2020. At that time, I began researching some simple trading scripts, mainly focusing on centralized cryptocurrency exchanges (CEX). Although many large market makers had already entered the scene, sometimes "ignorance is bliss" can work in one's favor. I thought of trying my luck to make some money.

The initial research results were promising, so I decided to take this seriously. To be honest, I wasn't very skilled in coding before, but to achieve my goal, I started self-learning programming. By 2022, we had grown to become one of the largest traders on many exchanges, possibly one of the best in high-frequency market making.

Host: What prompted you to transition from successful quantitative trading to creating Hyperliquid?

Jeff: There were mainly two reasons:

First, we started paying attention to the DeFi space and discovered many interesting protocol designs. There's an intriguing phenomenon in DeFi: many non-financial experts are attempting to build financial systems, which in turn has brought many opportunities for quantitative strategies.

Second, FTX's breakdown was a significant turning point. This incident made people acutely aware that blind trust in centralized exchanges is a mistake. It was not some abstract theoretical discussion but a real loss of funds. For us, this was a crucial insight—the world is finally ready for true DeFi.

Product Concept

Host: Can you explain in simple terms what Hyperliquid is all about?

Jeff: From a historical perspective, society has always been moving towards individualism. Every step towards individualism, human rights, and similar progress has been positive in terms of outcome, whether measured by GDP or happiness.

Hyperliquid is continuing this trend: from the early days of needing weapons to protect one's farm, to later being able to store money in a bank, to now with Hyperliquid—you can have complete control over your funds through cryptographic technology.

Specifically, we are building a system that can:

· Meet all user expectations from Web2 finance

· Offer low fees

· Support fast transactions

· Enable instant settlement

· Provide liquidity comparable to centralized exchanges

· Allow trustless integration with other applications

· Support collateralized borrowing

· Empower users to truly freely use their funds

Funding Strategy

Host: Why choose not to accept any investment? This is uncommon in the industry.

Jeff: This is indeed not a traditional business project. It may be the first time in DeFi or even the entire cryptocurrency space to do this, but if you look at the example of Amazon, Bezos also did not profit from it for a long time in the early days.

We have several deep reasons for doing this:

· The cryptocurrency industry places too much emphasis on short-term gains

· If we are to create a new financial paradigm, having VCs hold 50% of the network in the early stages would be a permanent stain

· Our team has the capability to not rely on external funding, allowing us to stick to this decision

Industry Perspective

Host: Do you have any criticisms of the current cryptocurrency industry?

Jeff: To be frank, the most "successful" products in the industry currently are often issuing fraudulent tokens. Very few projects truly follow a user-first approach because acquiring real users is indeed challenging. Most projects take shortcuts: first securing investment from large market makers, then attracting trades through incentive programs. This model is unsustainable in the long run.

Host: How do you view the current state of the cryptocurrency industry?

Jeff: While many see cryptocurrency as a failed experiment, I believe it is humanity's only hope to reinvent the financial system. Finance is one of humanity's greatest inventions, allowing us to:

· Represent value in a more abstract way

· Achieve better capital allocation

· Establish a complete economic system

Without these, all other progress may have been impossible. Human society might still be stuck in the agricultural or even hunter-gatherer stage.

Software should be able to fundamentally transform finance, but the reality is that finance (and perhaps healthcare) is one of the few large industries that has not seen substantial innovation.

Technological Innovation

Host: Could you elaborate on the concept of Builder Codes?

Jeff: This is a simple yet powerful concept. It allows anyone to build financial applications on top of Hyperliquid, such as:

· Innovative mobile wallets

· Social trading platforms

· Regional exchanges

· Fiat onramps

Developers can:

· Build their exchange business

· Utilize our neutral backend

· Collect fees in a trustless manner

· Earn revenue directly at the protocol level, rather than relying on private agreements with centralized exchanges

This will unlock a new way of building businesses in DeFi, enabling specialization. Those who understand the specific needs of certain regions can focus on serving those users, while Hyperliquid provides support in the background.

Future Outlook

Host: How do you envision the long-term development of the project?

Jeff: I like to use the analogy of Go and chess. You don't need to be entirely sure where you'll end up, but you need to ensure that each move is in the right direction. It's crucial to make each step count rather than being overly fixated on a distant endpoint. That's why we are more focused on building infrastructure rather than short-term market performance.

Host: What is Hyperliquid's long-term vision?

Jeff: Our core idea is:

· Cryptocurrency will change the way finance operates

· Traditional finance will eventually migrate to cryptocurrency

· Hyperliquid will become the foundational platform hosting these financial activities

The specific path to realization is hard to predict, but that is not the most important part. We focus on building the infrastructure that will play a significant role regardless of how the future unfolds:

· Builder Codes system

· EVM integrated with on-chain native components

· Sustainable high-quality liquidity

These are challenging yet essential infrastructure components. I believe that no matter how cryptocurrency evolves in 10 years, they will be indispensable cornerstones.

Original Link

Вам також може сподобатися

Криптовалюта та штучний інтелект: прихований цифровий сірий ринок Сяньюй

Криптовалюта та штучний інтелект: Ви можете купити будь-що на Xianyu.

Що рухає крипторинки на початку 2026 року: Коливання ринку, торгівля за допомогою штучного інтелекту та потоки ETF?

Уявіть, що ви перевіряєте ціни на біткойн та ефіріум протягом дня — за одну хвилину зростання на 5%, за наступну падіння на 4%. Різкі рухи, швидкі розвороти та чутливість до макросигналів відзначили перший тиждень 2026 року. Після зростання на початку року обидва активи скоротилися, оскільки ринки перекалібрували очікування щодо монетарної політики США та інституційних потоків. Для трейдерів, зокрема тих, хто покладається на штучний інтелект або автоматизовані системи, цей період став яскравим нагадуванням: велика кількість сигналів не гарантує ясності. Збереження дисципліни у виконанні часто є справжнім викликом.

Розпочався глобальний хакатон з торгівлі штучним інтелектом на WEEX: Призовий фонд у розмірі 1,88 млн доларів США забезпечує наступне покоління чемпіонів з торгівлі на базі штучного інтелекту

WEEX Labs, інноваційний підрозділ WEEX, провідної світової криптовалютної біржі, яка обслуговує понад 6,2 мільйона користувачів у понад 150 країнах, готується розпочати попередній раунд свого флагманського глобального хакатону з торгівлі на основі штучного інтелекту під назвою AI Wars: WEEX Alpha Awakens, 12 січня 2026 року. Завдяки потужній підтримці спонсорів світового класу, включаючи Amazon Web Services (AWS), загальний призовий фонд зріс з 880 000 доларів США до безпрецедентних 1 880 000 доларів США, що ставить AI Wars серед найбільших хакатонів з торгівлі штучним інтелектом у криптоіндустрії. На вершині турнірної таблиці на вас чекає надзвичайний чемпіонський приз — Bentley Bentayga S, який вже перебуває в Дубаї та готовий отримати переможець торгівлі на базі штучного інтелекту.

Від теорії до реальних ринків: Система подвійного мозку AOT Matrix на хакатоні WEEX AI Trading

На криптовалютних ринках — одних з найневблаганніших нестаціонарних систем — провал стратегії рідко буває спричинений надто простими моделями. Це відбувається тому, що більшість стратегій ніколи по-справжньому не піддаються тиску реального ринку. Саме на цю проблему і спрямований хакатон WEEX AI Trading Hackathon — зміщення фокусу з теоретичних інновацій на реальну можливість розгортання, реальне виконання та реальну продуктивність. Серед команд-учасниць AOT Matrix виділялася завдяки передовим кількісним можливостям на основі штучного інтелекту. Завдяки своїй двомозковій архітектурі V4.4, система досягла комплексної оптимізації — від основної логіки до виконання — що відображає подвійний акцент платформи на інноваціях та реальній продуктивності.

Статистика учасників попереднього раунду — Матриця AOT: Аналіз лівої півкулі мозку, рішення правої півкулі мозку в торгівлі за допомогою штучного інтелекту

У хакатоні WEEX AI Trading компанія AOT Matrix обрала більш обережний шлях у розробці системи — той, який насправді важче реалізувати в умовах реальної торгівлі. З самого початку вони чітко визначили, яку роль має, а яку ні, відігравати штучний інтелект у торговельній системі. Ми взяли інтерв'ю у AOT Matrix про їхню логіку прийняття рішень, численні ітерації архітектури їхньої системи та про те, як це – впроваджувати її в реальному торговому середовищі WEEX та з урахуванням інженерних обмежень.

Чому токени штучного інтелекту зростають швидше, ніж ринок криптовалют загалом

Токени штучного інтелекту перевершують очікування — і не непомітно. Біткойн рухається. Етереум тримає позиції. Однак деякі з найбільших відносних прибутків надходять від токенів, позначених штучним інтелектом, а не від основних валют чи мемів. На перший погляд, це здається інтуїтивно зрозумілим. Штучний інтелект – це справжня технологія. Це формує галузі далеко за межами криптовалют. Але ринки рідко рухаються виключно на основі інтуїції, особливо не так швидко. Коли ціни зростають перед впровадженням, кориснішим питанням не є «Чи важливий ШІ?». Йдеться про те, яку версію історії про штучний інтелект ринок купує — прямо зараз.

Оновлення ринку — 7 січня

Bitmine вклала ще 28 000 Ethereum, вартістю приблизно 91,16 мільйона доларів.

Залишаючи позаду хаотичні ранні дні, криптомаркетмейкери святкують своє повноліття

Боротьба на життя та смерть для криптомаркетмейкерів схожа на еволюцію виду в екстремальних умовах.

Чому торгові боти на основі штучного інтелекту стають необхідними на криптовалютних ринках, що працюють цілодобово

Ринки криптовалют працюють безперервно та рухаються швидше, ніж людська увага може надійно витримувати. Ціни миттєво реагують на глобальні події, ліквідність змінюється між регіонами, а можливості для торгівлі часто існують протягом кількох хвилин, а не годин. Для багатьох трейдерів основним викликом є вже не генерування ідей, а послідовне виконання рішень без постійного моніторингу чи емоційного втручання. Саме тут все частіше використовуються торгові боти на базі штучного інтелекту — не як гарантії прибутку, а як інструменти, призначені для перетворення заздалегідь визначених стратегій у надійне та повторюване виконання.

Змагання з криптовалютної торгівлі на основі штучного інтелекту: Повний посібник зі знайомства з WEEX Alpha Awakens

Інтеграція штучного інтелекту в торгівлю криптовалютою перетворилася з нового експерименту на основну корисну функцію. У 2026 році інструменти на основі штучного інтелекту стали незамінними для трейдерів, які прагнуть покращити дисципліну, покращити швидкість виконання та структурувати прийняття рішень на основі даних в умовах волатильності ринку. Цей посібник містить практичну покрокову інструкцію щодо участі в WEEX Alpha Awakens, з цілеспрямованим оглядом того, як ці стратегії впроваджуються в умовах реальної торгівлі.

К-лінії життя не можуть вилікувати тривогу, а ринки прогнозів не можуть розрахувати кінцівку.

Реальне життя часто розгортається за межами K-ліній.

Як ШІ допомагає криптотрейдерам аналізувати ринки, керувати ризиками та торгувати розумніше

Торгівля криптовалютою — це вже не просто гарна ідея, а послідовне виконання робіт на ринку, який ніколи не зупиняється. Зі збільшенням обсягів даних та швидкості розвитку ринку традиційний ручний аналіз досягає своїх меж. Штучний інтелект допомагає трейдерам вийти за ці межі, трансформуючи те, як аналізуються ринки, інтерпретуються настрої та як контролюється ризик. У цій статті досліджується, як штучний інтелект змінює криптовалютну торгівлю — і що це означає для трейдерів сьогодні.

WEEX × LALIGA: Сім зірок, що символізують спільний стандарт досконалості

Справжня досконалість у футболі ніколи не буває випадковою. Він побудований на дисципліні, послідовності та здатності працювати під тиском — сезон за сезоном. Ті ж принципи застосовуються в професійній торгівлі, де довгострокова ефективність важливіша за короткочасний імпульс. Як офіційний регіональний партнер LALIGA, WEEX виділяє сімох видатних гравців, які втілюють змагальний дух ліги та її глобальну привабливість. Кожен з них привносить у поле унікальний стиль, але всі вони мають спільні цінності, що тісно пов'язані з прагненням WEEX до стабільності, точності та професійного виконання. Це партнерство побудоване на спільних стандартах, де послідовність та контроль визначають ефективність роботи під тиском.

Від Уханя до Кремнієвої долини Манус зробив це лише за дев'ять місяців.

Ви можете назвати це «обгорткою», але вона пройшла весь шлях до Мети.

WEEX співпрацює з LALIGA для розширення глобального охоплення та інтеграції криптовалюти в мейнстрімну спортивну культуру

Гонконг, 1 січня 2026 року. WEEX уклала нове партнерство з LALIGA як офіційний регіональний партнер LALIGA на Тайвані та в Гонконзі. Ця угода вводить WEEX до мережі регіональних партнерів LALIGA та відкриває двері до нових способів залучення як уболівальників, так і трейдерів протягом сезону.

Торгівля криптовалютою за допомогою штучного інтелекту: Як трейдери насправді застосовують штучний інтелект на реальних криптовалютних ринках

Штучний інтелект вийшов за рамки експериментів на криптовалютних ринках. У 2025 році торговельні інструменти на основі штучного інтелекту все частіше використовуються трейдерами, які хочуть кращої дисципліни, швидшого виконання та більш структурованого прийняття рішень на волатильних ринках. У цьому посібнику крок за кроком пояснюється, як штучний інтелект насправді використовується в криптовалютній торгівлі, з акцентом на те, як ці стратегії виконуються в реальних торгових умовах.

Оновлення ринку — 31 грудня

Від прискорення впровадження Південною Кореєю та ОЕСР у сфері регулювання та дотримання вимог криптовалют до одночасного розвитку ETF TAO, технологій конфіденційності, майнінгу та резервів біткойнів, на тлі зростання інцидентів безпеки та фінансових збитків, ринок криптовалют вступив у нову фазу на тлі численних викликів, таких як «сильне регулювання + технологічна еволюція + посилені ризики».