Từ HODL đến DeFi, Phân tích sâu sắc 21 xu hướng tiền điện tử chủ đạo trong năm 2025

Tiêu đề bài viết gốc: My Crypto Narratives Tier List for 2026

Tác giả bài viết gốc: DeFi Warhol, Crypto KOL

Bản dịch bài viết gốc: Tim, PANews

Xu hướng

Token hóa: Việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA) đã đạt mức cao kỷ lục (khoảng 200 tỷ USD), với ngày càng nhiều cổ phiếu và hàng hóa được token hóa. Khi các quỹ và đơn vị lưu ký chính thống tiếp tục mở rộng trên các sàn giao dịch lớn, đây không còn chỉ là một ý tưởng khái niệm.

Stablecoin: Với vốn hóa thị trường đạt 310 tỷ USD, stablecoin ngày càng trở thành cơ sở hạ tầng cho ngoại hối, thanh toán, thẻ tín dụng và thanh toán ngân hàng kỹ thuật số, đóng vai trò là cầu nối tốt nhất từ thế giới tiền điện tử sang các ứng dụng thực tế.

Thị trường dự đoán: Khối lượng giao dịch và số lượng người dùng của các thị trường dự đoán đang đạt mức cao kỷ lục. Với sự tích hợp của các ứng dụng tiền điện tử chính thống và các tổ chức tài chính truyền thống, tốc độ áp dụng của chúng đang tăng tốc.

Hợp đồng vĩnh cửu: Hợp đồng vĩnh cửu vẫn thống trị khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử, với khối lượng giao dịch phái sinh vượt xa giao dịch spot. Khối lượng giao dịch hàng tháng của các nền tảng hợp đồng vĩnh cửu on-chain đã ngang bằng với các sàn giao dịch tập trung, vượt mốc 1 nghìn tỷ USD.

Cấp cao nhất

BTCFi: Bitcoin đang chuyển đổi thành vốn sản xuất, với hàng tỷ BTC được sử dụng cho staking, tạo lợi nhuận và tài sản thế chấp, trong đó Babylon và Lombard nắm giữ tỷ trọng đáng kể trong TVL tài sản thế chấp BTC.

Quyền riêng tư: Khi ngày càng nhiều vốn tài chính truyền thống chuyển sang blockchain, việc tiết lộ có chọn lọc trở nên quan trọng, với các tổ chức cần đạt được sự bảo vệ quyền riêng tư thân thiện với tuân thủ trong thanh toán, xác minh danh tính và dòng vốn doanh nghiệp.

AI: AI và công nghệ tiền điện tử tiếp tục phát triển, trở thành công cụ quan trọng để xử lý dữ liệu, thúc đẩy các tác nhân thông minh và đạt được tính toán có thể xác minh, với tiềm năng to lớn. Quy mô rộng lớn của ngành không thể bị bỏ qua.

DeFi: DeFi đang chuyển dịch sang các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng, với Coinbase hiện cung cấp dịch vụ giao dịch DEX và cho vay USDC trong ứng dụng thông qua Morpho. TVL của DeFi đã đạt mức cao lịch sử, với các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng mới nổi đang xuất hiện nhanh chóng.

Cấp thần thánh

Trừu tượng hóa chuỗi: Tài khoản thông minh, ý định và ví nhúng giúp giảm ma sát cho người dùng, làm cho blockchain trở nên vô hình. Những cải tiến đáng kể về trải nghiệm người dùng là rất quan trọng để áp dụng, mặc dù tiến độ còn chậm.

InfoFi: Bất chấp những lo ngại, sự không chắc chắn và hoài nghi của thị trường gần đây, InfoFi vẫn là thị trường dữ liệu, cơ chế khuyến khích và bộ tinh lọc tín hiệu giao dịch. InfoFi sắp đạt được những tiến bộ đáng kể, liệu InfoFi 2.0 có sắp đến?

Robot: Triển vọng của nó còn hoành tráng hơn cả tiến độ thực tế. Tốc độ phát triển phần cứng và triển khai không thể so sánh với tiền điện tử, vì vậy đây giống như một giai đoạn cơ sở hạ tầng sơ khai hơn.

ZK: Đây chắc chắn là một công nghệ cốt lõi, nhưng với tư cách là một mục tiêu đầu tư, nó phức tạp hơn. Hầu hết giá trị sẽ tích lũy trong các hệ sinh thái có thể áp dụng công nghệ ZK trên quy mô lớn, thay vì tồn tại như một khái niệm độc lập.

Cơ sở hạ tầng phần mềm: Nhu cầu vẫn ổn định (như RPC, lập chỉ mục, khả năng tương tác, tính sẵn có của dữ liệu, v.v.), nhưng sự cạnh tranh đã trở nên cực kỳ khốc liệt. Tuy nhiên, lĩnh vực này vẫn có thể chứng kiến sự xuất hiện của các dự án chất lượng cao.

NPC

Staking và Restaking: Restaking thực sự hiệu quả, nhưng lợi nhuận tiếp tục bị nén, rủi ro bị cắt giảm (slashing) là có thật và sự phức tạp trong vận hành khiến các nhà đầu tư thông thường do dự. Xu hướng của lĩnh vực này đã bị quá nóng ngay từ đầu.

DePIN: Theo lý tưởng, DePIN nên được tích hợp và hợp tác với thế giới thực, nhưng nhiều dự án vẫn chật vật để đạt được mục tiêu này. Áp lực pháp lý và thiếu các mô hình kinh doanh bền vững đang cản trở sự phát triển của nó.

L1 và L2: Rollup đã trở thành giải pháp mở rộng chủ đạo, nhưng động lực phát triển của các chuỗi công khai mới rất yếu. Hiện tại, phần lớn giá trị đang chuyển dịch sang các ứng dụng, thanh khoản và phân phối hệ sinh thái, thay vì chỉ là một giao thức cơ bản khác.

SocialFi: Mặc dù đôi khi có thể xảy ra những đỉnh điểm về hoạt động của người dùng, nhưng việc giữ chân người dùng và sự phù hợp sản phẩm-thị trường lâu dài vẫn chưa đạt được, và có thể khó đạt được trong ngắn hạn.

Vận may

GameFi: Mô hình Play-to-Earn có những lỗ hổng cơ bản. Mặc dù một số chuỗi trò chơi vẫn đang hoạt động, nhưng hầu hết các dự án GameFi chỉ đơn thuần thêm các bước vận hành và mang lại trải nghiệm người dùng tệ hơn, giống như một phiên bản DeFi được thay đổi giao diện.

NFT: Chúng ta đã chứng kiến nhiều nỗ lực hồi sinh thị trường NFT, nhưng phản ứng của thị trường cho thấy trừ khi nó có thể vượt qua những hạn chế của hình ảnh JPEG và hình đại diện để tạo ra các trường hợp sử dụng mới, NFT sẽ luôn bị mắc kẹt trong tình trạng khó khăn hiện tại. Ngay cả những nỗ lực tích hợp vào lĩnh vực trò chơi vẫn chưa mang lại bước đột phá.

Meme coin: Mặc dù siêu chu kỳ Meme coin rất sôi động, nhưng thanh khoản đang chuyển dịch sang các dự án hợp pháp và sự thống trị thị trường của nó tiếp tục giảm. Các nhà đầu tư bán lẻ đã mệt mỏi với việc bị thu hoạch nhiều lần và theo đuổi trò chơi huyền thoại gấp trăm lần tiếp theo.

Blockchain mô-đun: Kiến trúc quan trọng, xu hướng tồi. Người dùng không quan tâm, các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến sự hiện diện của hiệu ứng kiếm tiền rõ ràng, bền vững, và hiện tại, hầu hết các dự án mô-đun không có điều đó.

Liên kết bài viết gốc