什麼是Avantis（AVNT）以及它是如何運作的？

什麼是Avantis（AVNT）？

Avantis是一個去中心化交易所（DEX），專注於永續期貨交易，建立在Base之上，這是一個第二層以太坊網絡。該平台支持對各種資產進行杠杆交易，包括加密貨幣和現實世界資產（RWA），如外匯、大宗商品和指數。

交易者可以使用杠杆開立多頭或空頭頭寸，而流动性提供者則存入USDC以促進交易活動。憑藉零費用永續合約、虧損回扣和分級流动性系統等功能，Avantis旨在為去中心化金融（DeFi）帶來複雜的交易工具和跨市場訪問。

永續期貨是衍生品合約，允許交易者在不擁有資產的情況下對其價格進行投機。與傳統期貨不同，這些合約沒有到期日，這意味著只要滿足保證金要求，頭寸就可以無限期持有。

交易使用穩定幣作為抵押。杠杆使用允許用戶用較少的資金控制較大的頭寸，但这也會放大潛在的利潤和損失。永久合約提供了一種靈活的方式，可以在不直接擁有資產的情況下對資產價格採取看漲或看跌的觀點。

Avantis如何運作？

Avantis是一個去中心化的合成永久合約交易平台，使用穩定幣（如USDC）作為抵押，使用戶能夠在多樣化的市場中採取槓桿頭寸。該系統不使用訂單簿，而是通過池化流動性機制運作，所有盈虧都以USDC結算。這種合成模型使Avantis不僅支持加密貨幣，還支持包括外匯、大宗商品和股票指數在內的傳統金融工具，所有這些都可以在鏈上訪問。

核心機制和創新

• 高槓桿訪問：用戶可以在外匯和大宗商品等特定市場中使用高達500×的槓桿，提供實質性的資本效率和更高的風險敞口。
• 虧損交易零手續費：只有在盈利頭寸時才產生費用，降低了高頻策略的進入門檻，并在不利市場條件下降低了交易者的成本。
• 去中心化甲骨文 基础设施：Avantis 从包括以下知名甲骨文网络获取价格数据： Chainlink 和 Pyth，确保所有资产的市场数据可靠且不可被操纵。
• 結構化 流動性 池：流動性提供者可以將 USDC 存入按風險回報特徵劃分的智能合約保險庫。高級份額針對穩健的投資者，提供更穩定的收益，而初級份額則以更高的回報為代價，增加對交易者利潤的敞口。
• 市場平衡激勵：獨特的回扣機制獎勵那些採取與市場普遍情緒相反的交易者，有效減少他們的淨損失，並促進更平衡的未平倉合約。
• 第 2 层 可擴展性：Avantis 基於以太坊 L2 解决方案 Base 构建，将低交易成本与近乎即时的执行速度相结合，实现了无缝交易和流动性操作，同时不影响安全性。

差異化因素

Avantis 相對於現有的永久交易平台（如 GMX 和 dYdX）引入了多項結構改進。其合成架構消除了直接對手方匹配的需要，從而實現了更深層次的流動性和更廣泛的市場准入。分批流動性系統為 LP 提供了可定制的風險敞口，而條件費用模型和虧損回扣則為所有參與者創造了一個更加一致和高效的生態系統。

通過在可擴展的 L2 環境中集成高杠桿、零費用無利可圖交易和跨市場覆蓋，Avantis 代表了向更易訪問、更高效、更具彈性的去中心化交易系統的轉變。

Avantis（AVNT）的主要功能

零費用永久合約（ZFP）

使用 ZFP，交易者无需支付开仓或平仓费用。只有在交易盈利时才会收取费用，协议会保留收益的一部分。该模式通过降低开销，使高频交易者和高杠杆交易者受益。

亏损返佣

为了鼓励市场平衡，Avantis 向采取与市场主导地位相反立场的交易者提供返佣。这有助于稳定生态系统，并补偿用户提供市场流动性。

收入分配

60% 的协议费用分配给流动性提供者。其余 40% 分配给金库，用于资助生态系统激励、保险库保险和未来发展。

风险和注意事项

流动性 尽管进行了审计，但流动性提供者仍面临风险，包括成功交易者的回报减少以及智能合约潜在的漏洞。交易者應意識到，高槓桿會增加波動性和潛在損失。此外，外匯等RWA市場在交易暫停後恢復交易時可能會出現價格缺口，這可能會影響訂單執行。

AVNT代幣

AVNT代幣是Avantis的原生治理和實用代幣，總供應量上限為10億。其用途包括：

• 治理：代幣持有者對協議升級、費用、新功能和多鏈擴展進行投票。
• 費用折扣：質押AVNT可以降低用戶的交易費用。
• 忠誠度獎勵：持幣者可以優先獲得空投和忠誠度計劃。
• 生態系統安全：用戶可以在安全模塊中質押AVNT，以幫助在流動性短缺期間保護協議，並獲得獎勵。

結論

Avantis 以零費用執行、雙預言機定價和獨特的虧損回扣，重新定義了去中心化的永久交易。其結構化的流動性系統讓您能夠自定義風險敞口，而 AVNT 代幣則增強了治理和交易收益。

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