2025年加密貨幣熊市是機構資本的“重新定價”年：分析師
- 關鍵點：
– 由於機構資本的進入，加密市場正在經歷一場重新定價的過程。
– 2025年，去中心化金融（DeFi）代幣和智能合約相關的加密貨幣大幅下降。
– 儘管過去一年的表現不佳，大型金融機構仍在推出受監管的加密投資產品。
– 市場分析中，Solana和Tron在區塊鏈費用上領先，但以太坊（ETH）表現異常穩定。
WEEX Crypto News, 2026-01-07 14:55:46
加密貨幣市場在2025年經歷了一個顯著的調整期，尤其是對於去中心化金融和與智能合約相關的加密貨幣來說。這些加密貨幣的表現不佳，被視為市場對哪些區塊鏈網絡能吸引長期資本進行更廣泛評估的一個側面。隨著機構投資者逐漸、持續地進入市場，這被稱為“重新定價”的過程開始受到分析師的廣泛關注。
在不計算比特幣（BTC）的情況下，2025年對於廣泛的加密貨幣市場來說是熊市的一年。根據Real Vision首席加密分析師Jamie Coutts的區塊鏈數據，去中心化金融代幣下降了67%，而與智能合約區塊鏈相關的加密貨幣則平均下跌了66%。Coutts在星期三的一篇文章中表示，這一年的糟糕表現是一種“重新定價”的現象，因為機構資本正在尋求更多的市場曝光機會。
Coutts最近強調，加密貨幣的估值正在經歷一場持續的變化，隨著數位資產投資者成熟化，他們開始更多地關注那些能夠帶來實際使用和收入的代幣，而不是僅僅投資於一般的山寨幣。從過去一年的數據來看，Solana的報酬費用在所有區塊鏈中位居第一，收益達到5.85億美元，其次是Tron，收益達到5.76億美元，這是根據加密情報平台Nansen提供的信息。
根據Nansen的研究分析師Nicolai Sondergaard的觀點，大型機構和投資者往往會集中投資於前五大加密貨幣。儘管Solana的交易所買賣基金（ETF）仍在吸引資金流入，但在鏈上情況卻不如預期。相比之下，以太坊（ETH）則看到一些大型投資者從比特幣轉向，以增強其投資組合。
儘管2025年的市況不佳，大型金融機構依然積極推出受監管的加密投資產品。美國投資銀行摩根士丹利（Morgan Stanley）就在該年提出申請設立兩個與加密貨幣相關的ETF，分別針對比特幣和Solana。此外，還在同一天申請了另一起與以太坊相關的ETF，這顯示出華爾街參與者對加密貨幣的持續關注。
儘管市場經歷了重新定價的調整期，但業界對於2026年的市場表現抱有不同的期望。來自香港的投資公司Trend Research的創辦人Jack Yi預測今年上半年加密貨幣市場將會反彈，他對市場持樂觀態度。而Fundstrat Global Advisors則預測以太坊在今年第一季度的本地底價約在1,800美元。其聯合創始人兼管理合夥人Tom Lee的內部備忘錄還預測，市場將在第一季度找到持久低點後，在年底出現反彈。
隨著過去一年的過度槓桿被清理，市場的估值已經回到“符合機構進場的門檻”，這得益於不斷增加的法律監管清晰度。根據Bitget Wallet市場分析師Lacie Zhang的觀點，隨著更多受監管的加密ETF出現以及在加密立法方面的進步，2026年可能成為從重新定價轉向長期機構採納的積累轉折點。
重新定價對加密市場意味著什麼？
在加密市場經歷一年之久的下跌之後，“重新定價”已成為業內熱議的話題。這一過程不僅涉及價格的調整，也是對市場和資產價值的重新估量。由於大批機構資本的進入，市場開始重視那些擁有強大基礎建設和長期增長潛力的區塊鏈方案。高質量的網絡採用和基礎健全的協議/L1s在這一過程中特別受到關注。
這場重新定價潮流的核心問題在於，作為投資者，如何在潛力龐大的加密市場中識別出那些能夠在長期內保持穩定增長的加密資產。機構投資者開始著眼於那些具有有機使用和收入驅動的代幣，不再一味追求短期內的高回報。
市場參與者的不同觀點
對於2026年的加密貨幣市場，業界普遍存在多元的觀點。一些市場參與者例如Trend Research和Fundstrat Global Advisors持樂觀態度，認為市場將在達到持久低點後迎來反彈，而其他分析師則指出市場仍可能需要時間來消化前期過度槓桿帶來的衝擊。
未來的投資機會
2026年對於機構投資者來說或許是一個關鍵的轉折年，法規環境、技術進步以及市場需求的變化將密切影響加密貨幣市場的發展方向。因此，持有長期投資眼光的投資者應謹慎選擇投資對象，熟悉市場動態，並及時調整投資策略，以應對快速變化的市場環境。
常見問題解答（FAQ）
重新定價對加密市場有什麼影響？
重新定價使得市場價值能更準確地反映各個加密項目的基礎價值及其長期增長潛力。這一過程幫助剔除市場中的泡沫，讓資金流入高質量、有有機使用潛力的協議。
機構投資者如何影響加密市場？
機構投資者的進入通常帶來巨大資金流動，這不僅能推高人氣和價格，還能帶來更穩定和成熟的市場環境。他們的加入有助於確立行業標準，並推動更強的法規環境。
什麼是區塊鏈費用中排名最高的網絡？
截至目前，Solana和Tron的區塊鏈費用在2025年最高，分別達到5.85億和5.76億美元，展示了其在市場中的強勢表現。
2026年加密市場的前景如何？
雖然預測具有不確定性，但隨著法規環境的改善和技術的進步，市場有望在2026年走向穩定增長，尤其是對於基礎扎實的加密項目而言。
市場的重新定價過程會持續多久？
具體時間長短因市場動態和外部環境而異，但通常，這一過程會隨著市場進一步成熟和機構參與度增加而逐漸穩定。
猜你喜歡
朝鮮駭客在「肥年」期間活躍：2025年盜竊創紀錄，洗錢周期約為45天
加密與人工智能：仙遊隱藏的數字灰色市場
加密和人工智能： 你可以在先玉買入任何東西。
鏈上固定利率借貸為何難成氣候？「利差」交易才是出路
2026 年初加密市場的驅動因素： 市場波動、人工智能交易和ETF流量？
想像一下，一天內檢查比特幣和以太坊的價格——一分鐘上漲5%，下一分鐘下跌4%。 銳利的動作，快速的反轉，以及對2026年首周的宏觀信號的敏感度。 在經歷了年初的反彈後，隨著市場圍繞美國貨幣政策和機構資金流動重新調整預期，這兩筆資產均出現回調。 對於交易者——包括那些依賴人工智慧或自動化系統的交易者——這一時期提供了一個生動的提醒：大量的信號並不能保證清晰。 在執行中保持紀律性往往是真正的挑戰任務。
全美首個州政府背書穩定幣 FRNT：能拯救能源衰退中的懷俄明嗎？
ZCash 團隊分裂、美銀上調 Coinbase 評級，海外幣圈今天在聊啥？
12月交易平台排行榜：CEX與DEX同步走弱，鏈上永續合約交易量下滑30%
1月9日關鍵市場資訊差，一定要看！｜Alpha早報
懷俄明州推出 FRNT 穩定幣 — 美國首個州支持的穩定幣上市
懷俄明州發行了美國首個由州支持的法幣穩定幣FRNT。 FRNT的利息收益專項用於支持懷俄明州的教育，提供多樣化的公共資金來源。 該穩定幣已發布到七個主要區塊鏈中，展示了其多鏈運作能力。 懷俄明的策略重點在於推動公眾支付中的穩定幣應用，以降低傳統支付成本。 WEEX Crypto News, 2026-01-08 12:50:50 引言 懷俄明州近來在加密貨幣領域引起了巨大的關注，隨著該州推出其名為FRNT的穩定幣，成為美國首個發行法幣支持穩定幣的州。多年來的立法工作及監管障礙的克服，終於讓這一歷史性舉措成為現實。FRNT的推出不僅僅是政策實驗的終結，更是美元上鏈的創新開始，這對全球的金融市場都具有指標意義。 FRNT 穩定幣開始市場交易 懷俄明州州長馬克·戈登宣布FRNT立即可供市民選擇使用，使其成為美國第一個由公共機構發行的完全準備金、法幣支持的穩定幣。FRNT的發行是在懷俄明穩定幣法案的框架下進行的，由州穩定幣委員會監管。而該委員會成立於2023年3月，旨在研究州支持的數字美元能否在現有法律和財政框架內運行。這一全新的嘗試使得FRNT為迅速增長的3000億美元穩定幣市場注入了新的活力。 FRNT的持有資產全部由美元和短期美國國債作為準備金支持，並且根據懷俄明法律需維持2%的超額擔保。這些資產由Franklin Advisers管理，The Network Firm則負責月度審計及確認。而從這些資產中產生的利息收入將直接用於懷俄明州的教育資金系統，這不僅為公共服務創造了一種新的收入模式，也將資金的使用從致力於盈利轉向了公共利益。…
Solana價格預測：摩根士丹利申請SOL ETF——這是否是華爾街下個加密熱潮的開始？
關鍵要點 摩根士丹利申請SOL ETF，表明大型機構對加密貨幣的興趣逐漸增加。 Solana的ETF吸引了大量資金流入，顯示其市場潛力和投資者的高度關注。 Solana的價格目標被設定在230美元，因為市場正處於正向動能的推動下。 Bitcoin Hyper利用Solana的平台，旨在提升比特幣的去中心化金融生態系統。 WEEX Crypto News, 2026-01-08 12:50:49 在全球金融市場上，摩根士丹利此舉無疑是在加密貨幣領域投下一顆重磅炸彈。這家位於美國的主要金融機構宣布，將推出與Solana相關的交易所交易基金（ETF），這一決定引發了人們對Solana價格預測的熱議。這是否意味著華爾街對於加密貨幣的胃口擴大，甚至預示著一場新的投資熱潮？ Solana ETF的吸引力 在摩根士丹利宣布推出SOL ETF後，加密貨幣市場對Solana的信任顯著增加。這一行動明確展示了大型機構對於除比特幣之外的加密資產的濃厚興趣。特別值得注意的是，Solana ETF已經在短短六個月內吸引了逾8.01億美元的資金流入，彰顯了市場對Solana生態系統的認同與期待。…
币安推出以USDT結算的合規黃金和白銀永續合約
重要要點 ＷEEX Crypto News, 2026-01-08 12:50:50 币安推出名為TradFi的永續合約，允許交易者24小時不斷地進行傳統資產交易，如黃金和白銀。 币安透過阿布達比全球市場的全面牌照，成為全球首個獲此認證的數字資產平台。 永續合約不同於傳統期貨，無到期日，藉助資金機制保持價格與標的資產的對齊。 最近研究顯示，鏈上股票和商品的表現愈來愈受到關注，其資產量在2025年前已突破10億美元。 在加密貨幣世界的快速變遷中，币安（Binance）正在拓展其交易產品的多樣性。近期，币安推出了首批以USDT穩定幣結算的受監管黃金和白銀永續合約，這些合約以傳統金融資產為標的，進一步填補了傳統資產與數位資本市場之間的空隙。 TradFi永續合約的推出 TradFi永續合約是币安依循專業投資者的需求設計的產品，這類合約允許交易參與者不間斷地接觸到黃金和白銀等標的資產，並利用已廣泛存在於加密衍生品市場的永續合約結構進行交易。初期推出的合約包括XAUUSDT（黃金）和XAGUSDT（白銀），未来将增加更多的交易对，這樣的設計為交易者提供了靈活多變的選擇。 阿布達比全球市場的全面牌照 此次產品由Nest Exchange Limited公司發行，此公司是币安的一個分支，其運營受阿布達比全球市場（ADGM）金融服務監管局的監管。币安表示，其是全球首個在ADGM框架下獲得一套完整牌照的數字資產平台，因而得以在受監管的基礎上上架這類合約產品。這不僅為币安的業務提供了合規保障，也加強了投資者的信心。 與傳統期貨的差異…
比特幣資金流入枯竭，CryptoQuant CEO如是說
關鍵摘要 比特幣的資金流入減少，反映出交易市場結構的根本變化。 鯨魚的交易活動減少，表現出市場的結構性健康，而散戶投資者仍未活躍。 機構資金持續支持，使比特幣市場維持穩定態勢，但長期預測意見分歧。 貴金屬市場的興起可能是資本流出的原因之一。 長期持有策略如同陳年威士忌一樣需要耐心。 WEEX Crypto News, 2026-01-08 12:50:50 比特幣資金流入減少及市場結構轉變 CryptoQuant 的 CEO Ki Young Ju…
左手BTC右手AI算力：數智時代的黃金與石油
幣圈這些不常見的東西，都在閒魚上
告別「空氣」投資：用這6大指標幫助你選擇爆款專案
USD1 30億市值狂飆背後：特朗普家族押注、CEX托舉
AI 交易風險在加密貨幣中： 為什麼更好的加密交易策略會造成更大的損失？
風險不再主要在於決策失誤或情緒錯誤。 它越來越多地生活在市場結構、執行路徑和集體行為中。 理解這一轉變比找到下一個“更好”的戰略更重要。
幣權還是股權？真正的問題被問錯了
朝鮮駭客在「肥年」期間活躍：2025年盜竊創紀錄，洗錢周期約為45天
加密與人工智能：仙遊隱藏的數字灰色市場
加密和人工智能： 你可以在先玉買入任何東西。
鏈上固定利率借貸為何難成氣候？「利差」交易才是出路
2026 年初加密市場的驅動因素： 市場波動、人工智能交易和ETF流量？
想像一下，一天內檢查比特幣和以太坊的價格——一分鐘上漲5%，下一分鐘下跌4%。 銳利的動作，快速的反轉，以及對2026年首周的宏觀信號的敏感度。 在經歷了年初的反彈後，隨著市場圍繞美國貨幣政策和機構資金流動重新調整預期，這兩筆資產均出現回調。 對於交易者——包括那些依賴人工智慧或自動化系統的交易者——這一時期提供了一個生動的提醒：大量的信號並不能保證清晰。 在執行中保持紀律性往往是真正的挑戰任務。
App