كيف تخطط Ondo Finance لجلب الأسهم الأمريكية المرمزة إلى Solana

Key Takeaways

تبدأ Ondo Finance في تقديم الأسهم الأمريكية المرمزة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على شبكة Solana في عام 2026.
تعتمد التوكنز على إدارة الحفظ، حيث تحتفظ بها وسطاء أفراد في الولايات المتحدة، والمحتفظون على الشبكة يحصلون على عوائد اقتصادية فقط.
يتم تصميم عملية السك والاسترداد لضمان بقاء التوكنز مرتبطة بالأصول الحقيقية على مدى 24/5، بينما تسمح التجارة والتحويل بالتشغيل على مدار الساعة.
مصاحبة القواعد والامتثال ترافق الأصل باستخدام Solana Token Extensions لضمان الأهلية وقيود التحويل.

WEEX Crypto News, 2025-12-24 15:45:18

تتخذ Ondo Finance خطوة جريئة تهدف إلى إعادة تشكيل كيفية تعامل المستثمرين مع الأسهم الأمريكية على blockchain. مع اقتراب عام 2026، تخطط الشركة لطرح أسهم أمريكية مرمزة وصناديق استثمار متداولة (ETFs) على Solana، مما يتيح الفرصة للمستثمرين للاستفادة من سوق مالية متقدمة ضمن بيئة عملات مشفرة مجهزة بسرعة وسيولة عاليتين.

خلفية مشروع Ondo Finance

تركز Ondo Finance على تحسين الوصول إلى الأصول التقليدية عن طريق تقنية blockchain، حيث توجد لديهم بالفعل منتجات “Global Markets” التي تتيح التعرض لما يزيد عن 100 من الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) عبر الشبكة. تهدف التحركات الأخيرة إلى تقديم هذه الخدمات على Solana، في محاولة لتوسيع نطاق منصتها.

في قلب هذه الجهود، تعتمد Ondo على نموذج حفظ تقليدي، حيث يتم الاحتفاظ بالأسهم الحقيقية وصناديق الاستثمار المتداولة تحت اسم وسطاء أفراد بالولايات المتحدة، بينما يتم إجراء جميع الأنشطة الاقتصادية عبر التوكنز على Solana، وهو ما يضمن بقاء الأصول الأصلية مسؤولة ضمن الهيكل القانوني المعتاد. هنا تكمن المعادلة المثيرة: الأصول المالية تعيش على الشبكة بينما تبقى حقوق الملكية الرسمية خارجها.

الهيكل والآلية: حفظ الأصول والسك والاسترداد

للحفاظ على مصداقية التوكنز، يتم اتباع نهج متقن يتضمن إدارة الحفظ والسك والاسترداد. يحظى التوكنز بمصداقية لأنه يمكن للمستثمرين سحب أو إيداع التوكنز بشكل مباشر وبدون توقف، مما يعكس أداء الأصول الأساسية دون انحراف عن الأسعار الفعلية.

يعمل هذا النظام عبر السماح للتوكنز بالتوسع والانكماش وفقًا لتداولات المستخدمين، مع الحرص على أن تلائم التوكنز ساعات عمل الأسواق التقليدية، بينما يتم التعامل مع تداول التحويلات على مدار اليوم طوال الأسبوع. ولضمان تماشي هذه التوكنز مع أداء الأسواق، تعتمد Ondo على Chainlink كطبقة أوراكل رسمية مزودة بتغذية مخصصة لكل سهم مرمز حتى تعكس البيانات السعرية والإجراءات الشركاتية بدقة.

لماذا Solana؟

جاء اختيار شبكة Solana بناءً على قدرتها على تقديم تأكيد سريع للمعاملات، محملة بتكلفة منخفضة وهيكليتها المصممة لبيئات تداول عصرية. حيث تتيح مواصفاتها للمستخدمين تحويل أسهم مرمزة وتنفيذ أوامر التداول بشكل شبه فوري، مما يجعل Solana شريكًا مثاليًا لهذه التجربة الرقمية الجديدة.

تتميز Solana بقدرتها على التعامل مع عمليات الأصول الحقيقية بفضل ميزاتها التقنية المتطورة والمتكاملة مثل “Token Extensions” التي تتضمن “Transfer Hooks”، وهي كودات تجارية تربط بشروط معينة تضمن التوافق مع القيود القانونية والأسواقية.

تجربة المستخدم: الخطوات من الألف إلى الياء

بمجرد تشغيل الخدمة على Solana، ستتيح للمستخدمين المؤهلين فتح حسابات مشابهة لحسابات الوساطة، تبدأ بالتحقق من الأهلية وفق معايير صارمة تشمل التحقق من الهوية (KYC) وقيود التواجد الجغرافي، مما يعكس التزام الشركة بالامتثال للمعايير القانونية والدولية.

يحتوي تدفق العملية الأساسي على:

تمويل المحفظة الرقمية بأي عملة مستقرة مدعومة من Ondo.
اختيار مؤشر سعر وشراء أو سحب النسخة المرمزة.
الاحتفاظ بالملكية كمثل التوكنز التقليدية، مع مراعاة أن التوكنز توفر تعرضًا اقتصاديًا فقط دون حقوق الملكية الفعلية لأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة.

مجموعات الإطلاق: لاكتشاف أي الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ستكون متاحة عند الإطلاق.
قواعد الوصول: كيف سيتم توظيف الاعتبارات القانونية والقيود الجغرافية وضمان التحكم في محاولات الوصول غير القانونية.
عملية السك والاسترداد: كيف ستعمل هذه العمليات بصورة عملية وملموسة.
التكاليف والتغذية المعلوماتية: كيف تتعامل Chainlink مع الأسعار والإجراءات الشركاتية مثل تقسيم الأسهم والدمج.
التحكم الشبكي: توظيف Solana Token Extensions وكيفية ضبط قواعد التحويل.

تؤكد هذه النقاط على أهمية الرقابة الصارمة لمواجهة أي احتماليات سوء فهم حول ملكية الأسهم وحقوق المساهمين. يجب أن تكون الأمور واضحة تمامًا لمواجهة أي تحديات قانونية محتملة وضمان اطمئنان المستخدمين إلى سلامة الأطر التنظيمية الحالية.

الأسئلة الشائعة

ما هي الأسهم المرمزة؟

الأسهم المرمزة هي أدوات مالية تمثل الأصول الحقيقية مثل الأسهم ولكن يتم تداولها كأصول رمزية على blockchain. تقدم هذه الأداة الحماية القانونية والتجاوب الفوري مع الأسواق التقليدية إضافة إلى فوائد السيولة التلقائية للأصول الرقمية.

كيف يختلف نموذج Ondo Finance عن نماذج أخرى؟

يتميز نموذج Ondo Finance بنقل حقوق الأصول الحقيقية للبروكريج المعترف بها في الولايات المتحدة، بينما توفر التوكنز الاقتصادية تعرض دون تحويل مباشر للملكية أو حقوق التصويت، مما يحافظ على استقرار النظام القانوني.

كيف سيتم ضمان الامتثال القانوني لهذه الأصول المرمزة؟

عبر Solana Token Extensions من خلال “Transfer Hooks”، مما يربط التوكنز بشروط قانونية وسوقية بمعايير احترازية صارمة تشمل مناطق الجغرافية للأصول وأهلية المستثمرين.

ما هي الفائدة الرئيسية للمستثمرين في التداول بالأسهم المرمزة على Solana؟

الفائدة الأساسية تتمثل في السرعة الشديدة لتنفيذ المعاملات وتوافق المنصة مع الأصول الرقمية والتقليدية مما يجعل الحفظ والتحويل أكثر سهولة وسلاسة.

كيف يخطط Ondo لمتابعة أوضاع السوق والتحديثات؟

تعتمد Ondo Finance على تغذية Chainlink والتي تضمن تدفقًا دقيقًا للإجراءات الشركاتية والحفظ الأمني لتأمين المعلومات والحفاظ على استقرار المعاملات ضمن الأسواق الرقمية.