كيف تقدم بنوك TradFi نماذج stablecoin جديدة

By: crypto insight|2025/11/11 05:30:09
مشاركة
copy

النقاط الرئيسية الرئيسية (Key Takeaways)

  • تتحول stablecoins من تجارب crypto-native إلى أدوات مدمجة في بنية البنوك والدفعات التقليدية، مما يعزز التبني في القطاعات التجارية.
  • أدى توقيع قانون GENIUS Act في الولايات المتحدة إلى تسريع سباق إصدار stablecoins من قبل بنوك عالمية كبرى مثل Goldman Sachs وDeutsche Bank.
  • في أوروبا، يدفع تنظيم MiCA البنوك إلى إصدار stablecoins مدعومة باليورو للحفاظ على السيادة النقدية، مع مشاريع مشتركة بين بنوك مثل ING وUniCredit.
  • في آسيا، تتبنى اليابان وهونغ كونغ أطر تنظيمية مبكرة لـ stablecoins، مع تركيز على الإصدارات المدعومة بالبنوك لتعزيز الاستقرار المالي.
  • يعزز دمج stablecoins في أنظمة الدفعات التقليدية الكفاءة، خاصة في التحويلات عبر الحدود، ويفتح فرصًا للعلامات التجارية مثل WEEX في تعزيز الابتكار والثقة.

في عالم المال الرقمي الذي يتطور بسرعة، تخيل أن عملة مستقرة مثل stablecoin تتحول من كونها مجرد ابتكار تجريبي في عالم العملات المشفرة إلى جزء أساسي من البنية التحتية المصرفية التقليدية. هذا بالضبط ما يحدث الآن، حيث تقود بنوك TradFi الكبرى هذا التغيير، مدفوعة بتطورات تنظيمية حديثة. إذا كنت مستثمرًا أو مهتمًا بالمال الرقمي، فإن فهم كيفية تقدم هذه النماذج الجديدة لـ stablecoin يمكن أن يغير نظرتك إلى المستقبل المالي. دعونا نغوص في التفاصيل، خطوة بخطوة، مع التركيز على كيفية دمج هذه التطورات في الحياة اليومية، وكيف تساهم علامات مثل WEEX في تعزيز الثقة والابتكار من خلال توافقها مع هذه الاتجاهات.

لنبدأ بالصورة الكبيرة. كانت stablecoins في السابق مرتبطة بشكل أساسي بالعملات المشفرة، لكنها الآن تندمج في أنظمة الدفعات والمصارف التقليدية. هذا التحول ليس صدفة؛ إنه نتيجة لتخفيف الشكوك التنظيمية في مناطق متعددة مثل الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. تخيل stablecoin كجسر يربط بين عالم العملات المشفرة السريع والمصارف التقليدية الآمنة – هذا الجسر يصبح أقوى يومًا بعد يوم. على سبيل المثال، تقوم شركات الدفعات مثل PayPal وMastercard وVisa بإطلاق stablecoins أو دمجها في أنظمة الدفعات الخاصة بها، مما يجعل المعاملات أسرع وأرخص. ليس الأمر مقتصرًا على الشركات فقط؛ البنوك أيضًا تتنافس في هذا المجال. في أوائل أكتوبر، شكل مجموعة من البنوك الدولية الكبرى، بما في ذلك Goldman Sachs وDeutsche Bank وBank of America وBNP Paribas وCiti، اتحادًا لاستكشاف إصدار “عملة رقمية مدعومة بالاحتياطي” على blockchains عامة. هذا يشبه تشكيل فريق عملاق لإعادة تشكيل قواعد اللعبة المالية.

كيف أطلق قانون GENIUS Act السباق على stablecoin في الولايات المتحدة

قبل توقيع قانون GENIUS Act من قبل الرئيس الأمريكي Donald Trump في 18 يوليو، كان الطريق الرئيسي لـ stablecoins في الولايات المتحدة يعتمد على نظام الثقة في نيويورك. على سبيل المثال، أصدرت PayPal عملة PYUSD في أغسطس 2023 من خلال Paxos، والتي تحمل ترخيصًا من دائرة الخدمات المالية في ولاية نيويورك. ثم جاءت Fiserv، ومقرها ويسكونسن، لتعلن عن FIUSD في يونيو 2025، مع خطط لدمجها في أنظمة التسوية المصرفية والتجارية بحلول نهاية العام، مستخدمة بنية تحتية من Paxos وCircle. بعد توقيع GENIUS Act، وسعت Fiserv استراتيجيتها لتشمل شراكة مع بنك نورث داكوتا في برنامج تجريبي لـ Roughrider Coin للتسويات بين البنوك.

انضمت Mastercard إلى Global Dollar Network التابعة لـ Paxos في يونيو 2025 لتمكين تسوية stablecoin عبر شبكات التجار والدفعات، مما يوسع الدعم لـ PYUSD وUSDC وFIUSD. أما Visa، فقد بدأت في تسوية USDC على Ethereum في 2021، ووسعت ذلك إلى Solana في 2023، مما يسمح لمعالجي الدفعات مثل Worldpay وNuvei بتسوية الالتزامات مباشرة بـ stablecoin بدلاً من التحويلات السلكية. هذه التطورات تجعل stablecoin أشبه بـ “النقود الذكية” التي تتحرك بسلاسة، مقارنة بالتحويلات التقليدية البطيئة التي تشبه البريد القديم.

بالنسبة لبنوك الحراسة والثقة، انتقلت إلى تأمين طبقة خدمة الأصول. على سبيل المثال، تقوم BNY Mellon الآن بحراسة stablecoins صادرة عن Ripple وSociété Générale. بعض البنوك تتخذ نهجًا مختلفًا؛ JPMorgan يجرب رموز الإيداع JPMD على Base، وفقًا لفرع blockchain الخاص بها Kinexys، حيث تعتبر رموز الإيداع بديلاً عن stablecoins لتسوية النقود والدفعات لعملائها المؤسسين. حتى التجزئة الكبرى تستكشف الإصدار؛ يُقال إن Walmart وAmazon يقيمان stablecoins ذات علامات تجارية، بينما تستعد Western Union لإطلاق USDPT على Solana للتحويلات عبر الحدود. يدخل قانون GENIUS Act حيز التنفيذ بعد فترة تنفيذ مدتها 18 شهرًا أو 120 يومًا بعد إصدار القواعد النهائية. هذا الإطار يعزز الثقة، خاصة مع منصات مثل WEEX التي تتوافق مع هذه التنظيمات من خلال تقديم خدمات آمنة ومبتكرة في تداول stablecoins، مما يعزز مصداقيتها كعلامة تجارية موثوقة.

سيطرة الدولار الأمريكي على stablecoins رغم تفعيل MiCA في أوروبا

لا تزال stablecoins المدعومة باليورو تمثل حصة صغيرة من حجم stablecoin العالمي، حيث تهيمن السيولة على USDC وUSDT المدعومة بالدولار. بنيت هذه السيطرة قبل GENIUS Act، ومع تقدم عمالقة TradFi الأمريكيين في نظام stablecoin، من المتوقع أن تنمو هذه السيطرة. “بدون استجابة استراتيجية، قد تتآكل السيادة النقدية الأوروبية والاستقرار المالي”، حذر Jürgen Schaaf، مستشار الدفعات في البنك المركزي الأوروبي، في منشور مدونة. يشكل تحول stablecoin في أوروبا من خلال تنظيم Markets in Crypto-Assets (MiCA)، الذي دخل حيز التنفيذ لـ stablecoins في منتصف 2024. يمنح هذا الإطار البنوك والشركات المالية المنظمة طريقًا لإصدار stablecoins مدعومة باليورو، وقد تسارعت الأنشطة المتوافقة معه.

في فرنسا، أصدر فرع الأصول الرقمية لـ Société Générale، SG-Forge، EURCV وUSDCV، مع حراسة من BNY Mellon. في ألمانيا، أطلقت AllUnity – مشروع مشترك بين DWS وDeutsche Bank وGalaxy وFlow Traders – stablecoin EURAU، وتخطط لتوسيعها عبر blockchains متعددة. واحدة من أكبر الحركات جاءت من مجموعة من تسعة بنوك أوروبية تعمل على إنشاء بديل مشترك. ING وUniCredit وKBC وDekaBank من بينها، حيث شكلوا شركة في هولندا لإصدار stablecoin باليورو. من المتوقع إطلاق المشروع في 2026، ويُصمم كجزء من دفع الاتحاد الأوروبي نحو سيادة الدفعات وتقليل الاعتماد على بنية stablecoin الأمريكية. هذا يشبه محاولة أوروبا بناء جدارها الخاص لحماية حديقتها المالية من الرياح الأمريكية القوية.

سباق stablecoin المجزأ في آسيا

تتطور نهج آسيا تجاه stablecoins على طول الخطوط التنظيمية الإقليمية بدلاً من إطار عابر للحدود مثل MiCA. وض

قد يعجبك أيضاً

توقعات الفيدرالي الأمريكي للربع الأول من 2026: الأثر المحتمل على Bitcoin وسوق العملات المشفرة

النقاط الرئيسية استقرار معدلات الفائدة قد يضغط على سوق العملات المشفرة، لكن “التيسير الكمي الخفي” قد يخفف من…

شبكات البلوكشين تستعد بهدوء للتهديد الكمي بينما تناقش Bitcoin الجدول الزمني

بعض شبكات البلوكشين مثل “Aptos” و”Solana” تعمل على دمج دعم التوقيعات المقاومة لكم للحيطة المستقبلية. قسم مهم من…

Here’s what happened in crypto today

النقاط الرئيسية شهدت أساسيات سوق Bitcoin قوة ملحوظة في عام 2025 رغم التحديات السعرية والدعوات للحذر. ارتفعت قيمة…

ارتفاع Canton token بنسبة 27% بعد خطط DTCC لتجزئة الخزينة

Key Takeaways نسبة ارتفاع Canton Coin بلغت 27% عقب إعلان DTCC عن خطط لتجزئة الأوراق المالية للخزانة الأمريكية.…

التحضير للتهديد الكمومي من قبل Blockchains والجدل حول Bitcoin

النقاط الرئيسية تتخذ Blockchains مثل Ethereum وSolana خطوات مبكرة لمواجهة تهديد الكمبيوتر الكمومي المحتمل، بينما لا يزال مجتمع…

من غير المحتمل أن تصل Ethereum إلى مستويات جديدة في عام 2026: بن كوين

النقاط الرئيسية يعتقد المحلل بن كوين أن Ethereum لن تحقق مستويات قياسية جديدة في عام 2026. يمكن أن…

العملات الرائجة

أحدث أخبار العملات المشفرة

قراءة المزيد
iconiconiconiconiconiconiconiconicon

دعم العملاء@weikecs

التعاون التجاري@weikecs

التداول الكمي وصناع السوق[email protected]

خدمات (VIP)[email protected]