CB Insights: Nove previsioni per il settore fintech nel 2026, con la tokenizzazione degli asset che si sta già affermando come tendenza.

Potenti forze stanno convergendo e trasformeranno il settore dei servizi finanziari nel 2026. Le banche emergenti si stanno quotando in borsa e stanno richiedendo licenze bancarie complete. Le aziende native di criptovalute collaborano con le più grandi banche del mondo o sono in competizione con esse. Gli agenti basati sull'intelligenza artificiale stanno iniziando a trasferire fondi in modo autonomo. Questi sviluppi, nel loro insieme, segnalano una trasformazione nel modo in cui vengono strutturati i servizi finanziari e nella gestione delle relazioni con i clienti.

Previsione 1: Le banche emergenti che entrano in nuovi mercati acquisiranno i depositi dei consumatori dalle banche tradizionali

Le nuove banche non sono più startup che imitano da vicino le banche tradizionali. Un nuovo tipo di istituto, nato con un approccio digitale, si sta espandendo a livello globale, quotandosi in borsa e richiedendo licenze bancarie complete, entrando in diretta concorrenza con le banche tradizionali per acquisire importanti clienti al dettaglio.

Il mercato delle IPO in forte espansione indica una crescente fiducia nella maturità commerciale delle nuove banche. Nel giugno 2025, Chime ha completato un'offerta pubblica iniziale (IPO) da 864 milioni di dollari, stabilendo un record storico per le IPO di nuove banche negli Stati Uniti. PicPay si è quindi quotata in borsa sul Nasdaq a gennaio. La più grande nuova banca, Nubank, ha ricevuto a gennaio l'approvazione condizionata per una licenza bancaria statunitense, scegliendo di richiedere una licenza completa in modo indipendente anziché collaborare con una banca sponsor, e trasferendo a tempo pieno negli Stati Uniti il ​​suo co-fondatore per guidare questa nuova filiale.

Nel settore privato, gli indici di assunzione di CB Insights rivelano quali nuove banche B2C si stanno espandendo in modo più aggressivo.

Revolut è leader con un punteggio perfetto di 100 nell'andamento delle assunzioni. A novembre la società ha raccolto 2 miliardi di dollari, raggiungendo una valutazione di 75 miliardi di dollari, diventando così la nuova banca privata con la valutazione più alta della storia, con una parte significativa dei fondi destinata all'espansione negli Stati Uniti. La sua strategia di assunzione dimostra un approccio sistematico all'ingresso nel mercato, come ad esempio il reclutamento simultaneo di figure dirigenziali senior nel settore della regolamentazione e della conformità in oltre 20 paesi. Tra le altre aziende figurano:

• YouTrip (33,6) si sta espandendo in modo aggressivo nella regione Asia-Pacifico, concentrandosi in particolare sul mercato australiano.

• Kuda (31,6), focalizzata sul mercato nigeriano, sta assumendo personale in diverse regioni africane.

• Toss Bank (20,8) sta reclutando personale per posizioni legate ai trasferimenti di denaro internazionali e al cambio valuta, segnando l'espansione transfrontaliera dell'azienda dalla Corea del Sud.

Anche le banche di nuova costituzione che non si sono ancora espanse geograficamente stanno modificando i propri modelli: FairMoney (21.1) si sta trasformando da istituto di credito digitale in una banca panafricana a servizio completo , mentre N26 (25.4) si sta orientando verso l'integrazione dell'IA, i mutui e la gestione del rischio per rafforzare la propria posizione competitiva nei mercati europei esistenti.

Con l'ingresso di questa nuova generazione di banche in nuovi mercati con servizi sempre più completi, i depositi dei consumatori presso istituti bancari di ogni dimensione subiscono la pressione di una nuova categoria di concorrenti.

Previsione 2: La battaglia delle banche "Compra ora, paga dopo"

"Compra ora, paga dopo" (BNPL) non è più solo una funzionalità disponibile al momento del pagamento. Klarna (che si prevede sarà la più grande IPO fintech del 2025) e Affirm (con una capitalizzazione di mercato più elevata e in attiva espansione in Europa) stanno sviluppando servizi bancari completi per i consumatori, come indicato dai dati sulle relazioni commerciali di CB Insights, che mostrano come stiano raggiungendo questo obiettivo attraverso infrastrutture sovrapposte. Queste due società si classificano tra le più attive nel settore dei pagamenti in termini di partnership, con 27 partner in comune, tra cui Apple, Adyen, Google e JPMorgan, che integrano il BNPL (Buy Now Pay Later) in vari aspetti, dai processi di pagamento tramite dispositivi mobili al commercio digitale, fino ai servizi bancari per gli esercenti e all'elaborazione dei pagamenti.

Le iniziative recenti hanno ulteriormente rafforzato questa configurazione infrastrutturale. La partnership di Affirm con Fiserv e l'espansione di Klarna nei servizi di carte di credito tramite Marqeta hanno integrato i servizi BNPL (Buy Now Pay Later, acquista ora, paga dopo) nelle carte di debito, nei servizi bancari e nei pagamenti quotidiani, superando di gran lunga la portata dei prestiti rateali al momento del pagamento. Klarna detiene licenze nell'UE e nel Regno Unito e a giugno ha annunciato il lancio in via sperimentale di servizi di carte di debito negli Stati Uniti in collaborazione con Visa. Nel frattempo, Affirm prevede di espandere la propria attività oltre i conti di risparmio esistenti (gestiti da Cross River Bank) e ha presentato una domanda alla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a gennaio.

Dai nostri dati sulle assunzioni emerge che Affirm sta reclutando figure dirigenziali con competenze analitiche per sviluppare il suo programma di carte di debito per le banche partner. Klarna sta potenziando le proprie capacità di rilevamento delle frodi e di gestione del rischio creando posizioni specializzate, con particolare attenzione alla conformità normativa nel mercato del Regno Unito.

Man mano che l'intelligenza artificiale sta trasformando il modo in cui i consumatori fanno acquisti, il modello BNPL (Buy Now Pay Later, acquista ora, paga dopo) potrebbe perdere slancio, e la prossima fase per entrambe le aziende sarà l'offerta completa di servizi bancari per i consumatori.

Previsione 3: Robinhood diventerà una super app finanziaria

Nel 2025, i finanziamenti azionari nel settore del wealth tech sono cresciuti del 90% su base annua, l'aumento maggiore tra tutti i sottosettori del fintech. Robinhood, l'azienda con la maggiore capitalizzazione di mercato in questo settore, sta espandendo attivamente la propria attività nel campo delle infrastrutture bancarie, creditizie e delle criptovalute.

Nel settore degli investimenti, Robinhood si sta orientando verso l'integrazione verticale. Ha acquisito Bitstamp (una piattaforma di trading di criptovalute di livello istituzionale) e LedgerX (una piattaforma di futures su criptovalute), estendendo la propria attività oltre il settore del brokeraggio al dettaglio. Inoltre, ha stretto una partnership con Offchain Labs per costruire la blockchain di livello 2 "Robinhood Chain" specificamente per gli utenti dell'UE, a dimostrazione che le ambizioni di Robinhood si estendono oltre la distribuzione di asset, puntando al possesso di infrastrutture di mercato on-chain.

Nel settore bancario, Robinhood sta ampliando costantemente le proprie capacità in preparazione al lancio di servizi bancari completi. Nel novembre 2025, Robinhood ha stretto una partnership con GoPuff e Coastal Community Bank per integrare i servizi di consegna di contanti; nel settembre 2025, Robinhood ha acquisito Stakk per potenziare ulteriormente le sue funzionalità bancarie principali. Anche i nostri dati sulle assunzioni confermano questo cambiamento, mostrando un aumento delle posizioni direttamente correlate a carte di credito, prodotti bancari e aumenti dei limiti di credito:

• Ingegneri full-stack e ingegneri backend per carte di credito e servizi bancari.

• Responsabili della progettazione di prodotti bancari e ingegneri senior di prodotto

• Analisti del credito per frodi bancarie

Robinhood non si limita a fare affidamento su partnership per aggiungere funzionalità, ma sta costruendo un sistema finanziario verticalmente integrato e un bacino di talenti che copre trading, infrastrutture per criptovalute, depositi e credito. Nel fiorente panorama delle tecnologie per la gestione patrimoniale, Robinhood sta rivoluzionando il settore bancario al dettaglio, offrendo servizi di intermediazione finanziaria.

Previsione 4: Le grandi aziende di criptovalute sfideranno le grandi banche

Le aziende di criptovalute non offrono più alternative ai servizi bancari tradizionali, ma stanno costruendo la prossima generazione di servizi bancari tradizionali.

Nel 2025, le aziende native del settore delle criptovalute che si sono espanse maggiormente sono Ripple, Coinbase e Circle, ognuna delle quali ha stretto oltre 50 partnership. Secondo il nostro report sulle relazioni commerciali, queste tre aziende leader puntano al sistema bancario tradizionale:

• Ripple sta costruendo un'infrastruttura di custodia di livello istituzionale per la tokenizzazione di asset reali e la gestione di fondi digitali, raggiungendo questo obiettivo attraverso soluzioni white-label supportate da istituzioni finanziarie di fama mondiale come BBVA e Absa Group.

• Coinbase si sta espandendo dal settore del brokeraggio al dettaglio per fornire servizi di brokeraggio istituzionale, custodia e infrastrutture di pagamento a istituzioni finanziarie come JPMorgan e Standard Chartered.

• Circle sta integrando USDC direttamente nei sistemi bancari centrali e nei processori di pagamento (come FIS, Fiserv e Finastra) per consentire alle istituzioni finanziarie tradizionali di adottare le stablecoin senza problemi.

Ripple sta entrando attivamente nel settore bancario istituzionale e dal 2023 ha stretto partnership con 9 delle 100 principali banche tradizionali per dimensioni degli attivi, tra cui DBS Bank e BNY Mellon. La sua pianificazione strategica dell'ultimo anno mostra che la società ha effettuato 4 acquisizioni nei settori del fintech per la gestione dei fondi, del prime brokerage e dell'elaborazione di transazioni transfrontaliere B2B per costruire il suo stack fintech:

• Palisade (acquisita nel novembre 2025) è una piattaforma di custodia wallet-as-a-service per società fintech e aziende native del settore delle criptovalute, utilizzata per il trading ad alta frequenza, i depositi e la configurazione dei wallet.

• GTreasury (acquisita nell'ottobre 2025 per una valutazione di 1 miliardo di dollari) è un fornitore di software per la gestione di fondi utilizzato da grandi aziende per gestire la liquidità, l'esposizione al rischio di cambio e le operazioni di pagamento.

• Rail.io (acquisita nell'agosto 2025 per una valutazione di 200 milioni di dollari) è una startup B2B specializzata in pagamenti in stablecoin che fornisce alle aziende gateway in entrata e in uscita e infrastrutture per transazioni transfrontaliere.

• Ripple Prime (acquisita nell'aprile 2025 per una valutazione di 1,25 miliardi di dollari, precedentemente nota come Hidden Road) è una società di intermediazione istituzionale multi-asset che gestisce transazioni per circa 30 trilioni di dollari all'anno per conto di hedge fund e istituzioni finanziarie.

Nel dicembre dello scorso anno, Ripple e Circle, insieme a BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos, hanno ricevuto l'approvazione condizionata per una licenza di banca fiduciaria nazionale negli Stati Uniti. Prossimo passo: queste aziende nate nel mondo delle criptovalute si stanno preparando ad andare oltre le partnership e a competere per instaurare rapporti bancari completi.

Previsione 5: In risposta alla prosperità delle società di criptovalute, le banche tokenizzeranno gli asset esistenti per mantenere il controllo sui depositi

Le banche stanno reagendo attivamente alla proliferazione delle aziende di criptovalute convertendo i depositi in token basati su blockchain. I depositi tokenizzati sono rappresentazioni digitali di valuta ordinaria detenute da banche regolamentate, che rimangono passività iscritte nel bilancio della banca, offrendo ai clienti le stesse tutele dei depositi ordinari. Sulle piattaforme blockchain, i depositi tokenizzati possono supportare regolamenti più rapidi e trasferimenti programmabili, mentre la banca emittente mantiene l'autorità di regolamentazione e le relazioni principali con i clienti.

Secondo le valutazioni, l'emissione di depositi tokenizzati è attualmente il mercato blockchain più dinamico, con un punteggio medio di maturità commerciale pari o inferiore a 3 (in fase di implementazione), superando persino i punteggi Mosaic per i regolamenti e i pagamenti in stablecoin. Secondo la nostra matrice ESP (Esecuzione, Forza e Posizionamento), i protagonisti chiave includono:

• Stablecore (punteggio Mosaic nel top 2%, punteggio 747) consente a banche e cooperative di credito di offrire prodotti basati su asset digitali, facilitare le transazioni e gestire le criptovalute come garanzia per i prestiti.

• Fireblocks (con un punteggio Mosaic di 867, che lo colloca nell'1% dei migliori) offre una tecnologia flessibile di livello istituzionale per la tokenizzazione di valute fiat, fondi monetari, criptovalute e asset del mondo reale. Nel febbraio 2026, Fireblocks ha lanciato Canton Network, una blockchain di Livello 1 progettata per il settore della finanza istituzionale.

Le partnership strategiche sono il motore di questo movimento:

• A novembre, JPMorgan ha lanciato depositi tokenizzati e fondi monetari tokenizzati, e ha avviato una fase di valutazione dell'interoperabilità dei prodotti TradFi tokenizzati con DBS Bank.

• A settembre, la soluzione Citi Token Services di Citi ha aggiunto funzionalità per i pagamenti interbancari.

• Vantage Bank ha lanciato i servizi di deposito tokenizzati a ottobre in collaborazione con Custodia Bank, mentre Standard Chartered ha stretto una partnership con Ant International a dicembre.

Con la proliferazione delle stablecoin, le banche tokenizzeranno sempre più i propri bilanci, modernizzando i canali di regolamento e mantenendo al contempo i rapporti con i depositanti, trasformando le misure difensive in strategie competitive.

Previsione 6: Le stablecoin diventeranno il binario per i pagamenti agli agenti

Gli agenti di intelligenza artificiale necessitano di fondi programmabili e sempre disponibili, e le stablecoin soddisfano perfettamente questa esigenza. Questa integrazione è naturale: Gli agenti di intelligenza artificiale necessitano di identità verificabili, fondi programmabili e capacità di esecuzione autonoma, tutte caratteristiche intrinsecamente fornite dalle criptovalute native della blockchain.

I dati dimostrano che questo processo è già in corso. Secondo il nostro Rapporto sulle tendenze tecnologiche, entro il 2025 il settore dei servizi finanziari sarà leader in tutti i settori per quanto riguarda le collaborazioni con agenti basati sull'intelligenza artificiale, mentre i processori di pagamento che sviluppano infrastrutture di commercio intelligenti stanno accelerando l'integrazione delle criptovalute: ad esempio, le partnership di Mastercard nel settore delle criptovalute sono aumentate da 6 nel 2024 a oltre 25 nel 2025.

Dalle startup ai colossi del settore, le stablecoin rappresentano il fondamento comune per le infrastrutture di pagamento basate su agenti di intelligenza artificiale. Nel mercato delle infrastrutture di pagamento basate su agenti AI che abbiamo analizzato, le aziende a vari stadi di maturità commerciale si affidano alle stablecoin per operare, tra cui Circuit & Chisel (CM 1), Catena Labs (CM 2), Skyfire (CM 3), Crossmint (CM 4) e Coinbase (CM 5). Investitori come Coinbase Ventures e Stripe hanno ulteriormente rafforzato questa sovrapposizione.

Man mano che gli agenti basati sull'intelligenza artificiale gestiranno abbonamenti, processi di pagamento e servizi post-vendita per conto dei consumatori, le stablecoin passeranno naturalmente da strumenti nativi delle criptovalute al livello di regolamento del commercio gestito da agenti. Prevediamo che entro il 2026 e negli anni successivi, le stablecoin forniranno metodi di pagamento istantanei e programmabili per i marketplace online, il commercio al dettaglio transfrontaliero e le esperienze di checkout integrate.

Previsione 7: Le piattaforme di agenti AI on-chain stanno gettando le basi per l'economia degli agenti autonomi

Le stablecoin stanno diventando un canale di pagamento fondamentale per il commercio intelligente. Ma sta emergendo un ulteriore livello infrastrutturale parallelo: piattaforme in cui gli agenti di intelligenza artificiale operano interamente sulla blockchain.

Le piattaforme di agenti AI basate su blockchain forniscono gli strumenti necessari per creare, implementare e gestire agenti autonomi che vengono eseguiti nativamente sulla blockchain. Questi agenti possono eseguire transazioni di finanza decentralizzata (DeFi), partecipare alla governance, interagire con applicazioni decentralizzate e coordinarsi con altri agenti senza intervento umano.

Oltre all'esecuzione, queste piattaforme consentono anche la proprietà condivisa e la monetizzazione degli agenti tramite la tokenizzazione, aprendo la strada a un'economia degli agenti in cui i partecipanti software autonomi possono guadagnare, spendere e allocare capitale in modo indipendente.

Grazie ai progressi nella tecnologia dell'intelligenza artificiale basata su agenti, le startup in questo settore stanno passando dalla fase sperimentale alla costruzione dell'infrastruttura. Sebbene il punteggio medio di maturità commerciale sia solo 2 (fase di validazione), questo rimane il mercato più longevo tra gli oltre trenta settori blockchain. Tuttavia, il settore è pronto per una crescita esplosiva.

Dal 2023 al 2025, i finanziamenti azionari sono quasi raddoppiati e il numero dei dipendenti è cresciuto di circa il 50%. Negli ultimi due anni, tutte le società indipendenti hanno raccolto fondi, segno di una forte fiducia da parte degli investitori e presagio di una rapida espansione nel 2026.

Finora, i pagamenti tramite agenti si sono concentrati principalmente sui consumatori e sull'e-commerce, con Mastercard, Visa, Stripe e Shopify che prevedono di lanciare strumenti per il commercio tramite agenti nel 2025.

Le piattaforme di agenti di intelligenza artificiale basate su blockchain gettano le basi affinché entità economiche autonome possano effettuare transazioni e operare su reti decentralizzate. Con la maturazione dell'infrastruttura di pagamento degli agenti, questo livello più profondo di coordinamento diventerà la pietra angolare della prossima fase della finanza degli agenti.

Previsione 8: Emergeranno nuovi strumenti "Conosci il tuo agente" (KYA) per regolamentare il comportamento di pagamento degli agenti.

Con l'acquisizione di autorizzazioni per le transazioni da parte degli agenti di intelligenza artificiale, si stanno delineando nuovi confini di conformità.

Tra i 96 mercati della sicurezza informatica che monitoriamo, le piattaforme di sicurezza basate su agenti di intelligenza artificiale e di gestione del rischio rappresentano attualmente il sottosegmento in più rapida crescita. Le startup che offrono servizi di "Know Your Agent" (KYA) si distinguono dai tradizionali fornitori di servizi "Know Your Customer" (KYC) e, sebbene il loro livello medio di maturità commerciale sia solo di livello 3 (ancora in fase di sviluppo), la crescita dei finanziamenti nell'ultimo anno ha superato il 450%.

Le startup in fase iniziale stanno sviluppando sistemi di valutazione dell'identità, delle autorizzazioni e del comportamento per i partecipanti ai software autonomi. Sebbene siano ancora in fase iniziale, ciascuna delle seguenti aziende sta dimostrando un forte slancio, classificandosi nel 15% delle migliori aziende in base ai nostri punteggi proprietari Mosaic:

• Keycard (livello di maturità commerciale 2, ha raccolto 30 milioni di dollari in finanziamenti di Serie A a ottobre, classificata tra le prime 2% da Mosaic) crea infrastrutture di identità e accesso programmabili per agenti di intelligenza artificiale, consentendo la verifica sicura dell'identità, il controllo del portafoglio e le autorizzazioni basate su policy nelle applicazioni finanziarie.

• Helmet Security (livello di maturità commerciale 2, ha raccolto 9 milioni di dollari in finanziamenti di Serie A a dicembre, posizionandosi nell'8% delle migliori aziende di Mosaic) sviluppa strumenti di conformità e gestione del rischio nativi per agenti, integrando il monitoraggio delle transazioni, l'esecuzione delle policy e la tracciabilità direttamente nei flussi di lavoro autonomi.

• RunLayer (livello di maturità commerciale 1, ha completato un finanziamento iniziale di 11 milioni di dollari a dicembre, classificandosi nel 6% delle migliori aziende di Mosaic): fornisce un'infrastruttura di esecuzione per agenti di intelligenza artificiale, gestendo le credenziali, l'isolamento ambientale e l'orchestrazione sicura delle attività su tutti i sistemi aziendali.

• Overmind (livello di maturità commerciale 1, finanziamento iniziale completato a settembre, classificata tra il 15% delle migliori aziende di Mosaic) si concentra sul monitoraggio del comportamento degli agenti di intelligenza artificiale, tracciando i modelli di attività e implementando misure di sicurezza per prevenire abusi, frodi o violazioni delle policy.

• T54 Labs (livello di maturità commerciale 1, finanziamento iniziale completato nel febbraio 2026, classificata nel 12% migliore di Mosaic) valuta gli agenti di pagamento sulla base di profili di rischio completi e dinamici che coprono la cronologia delle transazioni, le controparti e i segnali comportamentali.

Poiché le autorità di regolamentazione e le aziende richiedono maggiore trasparenza e responsabilità per i sistemi finanziari automatizzati, gli strumenti KYA diventeranno la base dei pagamenti agli agenti, proprio come lo sono i sistemi KYC per il settore bancario gestito da persone.

Previsione 9: I mercati delle previsioni tenteranno di passare dalle piattaforme di gioco d'azzardo a fornitori di dati affidabili.

I mercati di previsione (piattaforme in cui gli utenti negoziano in base all'esito di eventi reali) stanno vivendo una fase di crescita senza precedenti. Grazie all'impegno di Polymarket e Kalshi, i finanziamenti azionari nel 2025 sono cresciuti di 35 volte rispetto all'anno precedente, passando da 106 milioni di dollari nel 2024 a 3,7 miliardi di dollari. I dati di Mosaic di CB Insights mostrano che le piattaforme di previsione dei mercati sono il sottosettore fintech in più rapida crescita tra oltre 150 mercati di servizi finanziari e blockchain.

Le variazioni di valutazione e di numero di dipendenti indicano una rapida crescita per queste due aziende. Solo nel 2025, la valutazione di Polymarket è cresciuta da 1 miliardo di dollari a 9 miliardi di dollari, con un aumento del 333% del numero di dipendenti; la valutazione di Kalshi è aumentata del 120% e le dimensioni del suo team si sono ampliate del 72%.

Dai nostri dati sulle assunzioni emerge che la priorità assoluta di Polymarket è costruire un'infrastruttura di scambio regolamentata negli Stati Uniti ed espandere la propria attività a gruppi di consumatori generalisti, al di là della politica e delle criptovalute, con l'inserimento di nuovi talenti nel marketing. Allo stesso modo, Kalshi sta investendo risorse in ruoli di marketing per favorire l'accettazione dei suoi prodotti da parte del grande pubblico, stabilendo al contempo solidi legami con le piattaforme finanziarie tradizionali attraverso diverse posizioni ingegneristiche.

I dati relativi alla partnership strategica sottolineano ulteriormente come sia Polymarket che Kalshi puntino a entrare nel settore dei servizi finanziari tradizionali, riposizionandosi al contempo come fornitori di segnali affidabili:

• Nel dicembre 2025, Kalshi ha stretto una collaborazione con l'Università di Harvard per fornire dati di previsione sul mercato ai ricercatori accademici.

• Polymarket ha collaborato con Dow Jones per diffondere analisi di mercato a un pubblico istituzionale.

• Lo scorso dicembre, Crypto.com ha stretto una collaborazione con Kalshi per lanciare un'alleanza nazionale nel mercato delle previsioni, ampliando la propria base di utenti dagli appassionati di criptovalute ai canali finanziari tradizionali. Entrambe le aziende hanno inoltre adottato strategie simili per conquistare la fiducia dei consumatori: entrambe hanno aperto negozi pop-up all'interno di supermercati a New York nel febbraio 2026.

In questo settore, i veri vincitori non saranno solo coloro che registreranno i maggiori volumi di scambio, ma coloro che saranno in grado di trasformare i segnali collettivi del mercato in prodotti di dati di livello istituzionale e di instaurare partnership con istituzioni consolidate. Per Polymarket e Kalshi, l'obiettivo finale è trasformare i mercati di previsione da strumenti speculativi in ​​infrastrutture informative fondamentali per chi prende le decisioni.

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