Arthur Hayes Adotta la Strategia della Liquidità Netta: Non Compra BTC Nemmeno con $1

• Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, ha interrotto gli acquisti di Bitcoin finché la Federal Reserve non espanderà esplicitamente l’offerta di moneta.
• Hayes utilizza la metrica della “Liquidità Netta”, che considera il saldo del Conto Generale del Tesoro e delle Operazioni di Pronti Contro Termine, per guidare le sue decisioni di investimento in criptovalute.
• Hayes considera una trappola il mercato attuale per i trader che si aspettano una crescita ininterrotta, prevedendo un trend ribassista senza un cambiamento di politica monetaria.
• Il mercato del Bitcoin è intrappolato tra l’accumulazione istituzionale e l’esaurimento macroeconomico, con livelli critici a $60,000 e $90,000.
• La teoria di Hayes è sostenuta da dati di mercato che mostrano una disconnessione tra Bitcoin e rendimenti obbligazionari tradizionali, spesso segnale di volatilità imminente.

WEEX Crypto News, 2026-03-12 05:14:33

Perché Arthur Hayes Ha Fermato l’Acquisto di Bitcoin

Arthur Hayes, una personalità di spicco nel mondo delle criptovalute, ha deciso di mettere in pausa gli acquisti di Bitcoin ($BTC). La sua mossa si basa sull’attesa che la Federal Reserve espanda l’offerta di moneta, cosa che considera cruciale per un mercato rialzista sostenibile. Questa strategia si fonda su una comprensione minuziosa della macroeconomia e il suo “Quoziente di Liquidità Netta”, un riferimento che sottrae il saldo del Conto Generale del Tesoro (TGA) e delle Operazioni di Pronti Contro Termine (RRP) dall’intero bilancio della Fed.

Hayes ha chiaramente detto che, al di là delle tensioni geopolitiche che potrebbero spingere gli investimenti in asset rifugio, il vero fattore determinante per le criptovalute è la svalutazione della valuta fiat. Secondo lui, senza un ritorno immediato al Quantitative Easing, i prezzi degli asset non possono essere sostenuti solo dal contesto geopolitico o da una crescita nominale dei prezzi. In assenza di una politica monetaria espansiva, Hayes prevede un calo nel breve termine, con il salvataggio a lungo termine che potrà arrivare solo da una maggiore offerta di moneta.

[Place Image: Grafico che mostra la correlazione tra Bitcoin e rendimenti obbligazionari]

I Livelli Critici per Bitcoin

Il mercato di Bitcoin è attualmente in bilico tra un’accumulazione istituzionale e un esaurimento macroeconomico. Con Bitcoin che fatica a superare la soglia psicologica di $90,000, un livello che ha scoraggiato i rialzisti in diverse occasioni, Hayes sottolinea l’importanza di dettagli chiave nel mercato. Se il prezzo dovesse scendere sotto il supporto di $60,000, si aspetta una “vendita massiccia” con liquidazioni a cascata.

D’altra parte, per invertire il trend ribassista attuale, la conferma principale sarebbe un recupero definitivo sopra i $90,000 con alto volume. Questo aprirebbe la strada a una crescita fino a $100,000, invalidando la tesi di Hayes sulla liquidità ribassista.

[Place Image: Diagramma che mostra i livelli di supporto e resistenza storici di Bitcoin]

La Metrica della Liquidità Netta

Hayes utilizza un approccio distintivo che chiama “Liquidità Netta”, fondamentale per capire il comportamento del mercato in cicli macro. Questa misura sottrae i bilanci del Conto Generale del Tesoro e delle Operazioni di Pronti Contro Termine dalla liquidità totale disponibile secondo il bilancio della Fed. Questo permette a Hayes di intuire quando si verificherà una espansione o contrazione reale della liquidità, fornendo indizi su possibili invertimenti di trend.

In un mercato dove i prezzi non corrispondono necessariamente a un aumento di liquidità reale, questa metrica diventa cruciale per evitare trappole per i trader ottimisti che si aspettano una linea retta verso l’alto.

[Place Image: Grafico che illustra la relazione tra Liquidità Netta e tendenze di mercato di Bitcoin]

Il Ruolo della Federal Reserve

L’analisi di Hayes origina dall’osservazione delle prossime mosse della Federal Reserve. Il suo ragionamento si fonda sulla convinzione che la politica monetaria della Fed guiderebbe il prossimo grande movimento in criptovalute. Aspetta che il “cartello bancario centralizzato” riaccenda la stampante di denaro per rafforzare la sua posizione sul mercato delle criptovalute.

Se la Fed è costretta a tagliare i tassi a causa di shock esterni, si aspetta che il tetto di $90,000 venga superato quasi immediatamente. Fino a quel momento, l’approccio di Hayes è attendista, evitando investimenti affrettati in un mercato che non mostra ancora il carburante necessario per un’avanzata significativa.

Domande Frequenti

Qual è la Strategia della Liquidità Netta di Arthur Hayes?

Hayes utilizza una metrica chiamata “Liquidità Netta” che valuta la vera disponibilità di liquidità sottraendo i bilanci del TGA e dell’RRP dal totale attivo della Fed, per capire quando entrare o uscire dal mercato delle criptovalute.

Perché Hayes Non Compra Bitcoin Anche Se Ha Solo $1?

Hayes preferisce aspettare che la Federal Reserve inizi a stampare più denaro prima di acquistare Bitcoin, ritenendo essenziale una politica monetaria accomodante per guidare i prezzi a nuovi massimi.

Quali Livelli di Prezzo Sono Critici per Bitcoin Secondo Hayes?

Hayes individua $60,000 come soglia di supporto critica. Se Bitcoin scende sotto questo livello, si aspetta una massiccia vendita. Al contrario, un superamento dei $90,000 con alto volume invaliderebbe il suo scenario ribassista.

Come la Federal Reserve Influenza il Prezzo di Bitcoin?

La politica monetaria della Fed può influenzare significativamente i prezzi delle criptovalute. Un aumento dell’offerta di moneta, o Quantitative Easing, è visto come un motore di crescita per Bitcoin, mentre la contrazione monetaria potrebbe portare a una stagnazione o declino dei prezzi.

Che Impatto Ha la Tensione Geopolitica su Bitcoin Secondo Hayes?

Hayes ritiene che, sebbene le tensioni geopolitiche possano spingere gli investitori verso asset sicuri, l’unico fattore davvero importante per i cicli delle criptovalute è la svalutazione delle valute fiat.