Il regalo di separazione da $ 350 miliardi di Warren Buffett al Berkshire Hathaway è a doppio taglio, tutto può andare storto

Nell'incontro annuale degli azionisti del Berkshire Hathaway tenutosi sabato scorso, Warren Buffett ha annunciato che entro la fine dell'anno si dimetterà come CEO della società. Il CEO di 94 anni, noto come "Oracle of Omaha", chiamato Vice Presidente Greg Abel come suo successore per guidare il conglomerato da 1 trilione di dollari nella sua prossima era.Buffett, che è in cima al Berkshire Hathaway dal 1965, lascia alle spalle un'eredità finanziaria che ha spinto le azioni da un 5.502.284%che avviava la mascella. Ma mentre si prepara a consegnare le redini, la società e Abel ora devono decidere cosa fare con i $ 350 miliardi in cash Riserve Buffett li sta lasciando. Un uomo d'affari è buono solo quanto la sua liquidità, quindi un cash Il portafoglio non è così male da avere, giusto? Bene, non del tutto.$ 350 miliardi di riserve cash , cosa fare?Il Berkshire Hathaway ha chiuso il 2024 con $ 334 miliardi in cash, la più grande somma che abbia mai tenuto dopo aver venduto $ 134 miliardi in azioni da diverse aziende tra cui Apple e Bank of America, per tutto il 2024. Da allora, quel numero si è gonfiato su un enorme $ 350 miliardi a maggio.Cash è il punto di riferimento più sicuro per qualsiasi istituzione in mercati incerti, ma limita anche i rendimenti, specialmente quando l'inflazione e i bassi tassi di interesse si mangiano al potere di acquisto reale.Buffett stesso insiste sul fatto che non considera cash un investimento a lungo termine superiore. Nella sua lettera annuale del 2024 agli azionisti, ha affermato che il Berkshire "non preferisce mai la proprietà di attività equivalenti cashsulla proprietà di buone imprese, sia controllate o solo parzialmente di proprietà".Il problema più pertinente con la cash è quella che lo in uscita ha raccontato a Tales di: l'inflazione. Tenere miliardi in cash può sentirsi al sicuro durante lunghi periodi di venti contrari economici, ma l'erosione del potere d'acquisto nel tempo può minare silenziosamente anche i più grandi portafogli.I certificati di deposito e conti di risparmio ad alto rendimento possono offrire rendimenti nell'intervallo dal 4% al 5%. Tuttavia, rispetto al rendimento medio annuo medio dell'S & P 500 di oltre il 10% nei decenni, contano per nulla.Le nuove strategie di cambiamento del Berkshire cambieranno?Il CEO in arrivo Greg Abel è un dirigente esperto con esperienza in tutto il Berkshire. Ma gli occhi vigili degli investitori si chiedono come schiererà il cash il principio commerciale di Warren Buffett , investimenti disciplinati.Gli osservatori notano che la gestione cash di Buffett renderebbe difficile per Abele prendere decisioni nell'azienda. Non pensiamo che Abel voglia essere il prossimo Warren Buffett, nessuno può, nessuno lo farà. Vale 160 miliardi di dollari perché ha trascorso anni a imparare azioni, sfiorare i rapporti finanziari e quasi religiosamente seguendo manuali di 90 anni. Cash ti rende "pronto per il momento giusto"Secondo alcuni economisti, in caso di recessione economica, il Berkshire sarà in una posizione potente per agire mentre altri si stanno ritirando.L'analista di criptovaluta e l'investitore di private equity Miles Deutscher ha spiegato la sua strategia di detenere in casholtre il 50% del suo patrimonio netto. Attraverso un thread corto sulla piattaforma social X, ha affermato che "i gestori di fondi si sarebbero rabbrividiti a quella ponderazione del portafoglio".Per Deutscher, cash aiuta gli investitori a spostare rapidamente le loro posizioni di mercato senza la necessità di liquidare le attività nei momenti inopportuni. La domanda per il Berkshire è che Abel vede la strategia di cashdi Buffett come il modo migliore per andare? O seguirà ciò che le aziende di Wall Street fanno meglio, schierando il capitale in modo aggressivo? La vicepresidente di 62 anni ha a disposizione $ 350 miliardi in cash , può trarne il meglio o abbattere i 60 anni dalla storia di successo di Berkshire Hathaway.