I tori di ETH puntano a $9K: I dati supportano l'ambizioso obiettivo di prezzo?

By: WEEX|2025/08/05 03:55:25

Ether sta guadagnando slancio poiché le restrizioni di offerta, la domanda in aumento e gli indicatori tecnici rialzisti convergono, con ETH che potrebbe puntare a $9.000.

Punti chiave:

  • ETH è aumentato del 50% in sole due settimane, con l'analisi di Elliott Wave che suggerisce un possibile picco di $9.000 entro l'inizio del 2026.
  • I fondamentali onchain rimangono robusti: Il 28% di ETH è in staking, le riserve di scambio hanno raggiunto il loro livello più basso dal 2016 e i flussi di nuovi investitori stanno accelerando.
  • Nonostante i molteplici aumenti nei limiti di gas dei blocchi, l'uso della rete continua a operare vicino alla piena capacità, sottolineando una domanda sostenuta.

Dopo un ciclo di mercato lento, il rally del 50% di $ETH in due settimane ha riacceso l'interesse degli investitori. Tuttavia, a $3.730, ETH rimane il 23% al di sotto del suo massimo storico di novembre 2021. Gli analisti ora speculano che il suo prezzo potrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Il più grande rally di Ethereum è ancora davanti? I dati onchain, l'attività di trading e le metriche blockchain indicano tutti che questo trend rialzista potrebbe essere solo nelle sue fasi iniziali.

I grafici di ETH segnalano sottovalutazione

Nonostante il suo forte rally, ETH continua a rimanere indietro rispetto al momentum del mercato più ampio. I dati di Glassnode mostrano che il punteggio MVRV Z — che misura la capitalizzazione di mercato di Ethereum rispetto alla sua capitalizzazione realizzata (capitale totale investito) — rimane significativamente al di sotto dei picchi dei cicli precedenti. Mentre ETH è uscito dalla zona "ribassista", continua a scambiare lontano dai livelli tipicamente visti ai massimi di mercato, suggerendo spazio per ulteriori aumenti.

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Punteggio Z-score MVRV di ETH. Fonte: Glassnode

Rispetto a Bitcoin, ETH rimane significativamente indietro. Nell'ultimo anno, BTC è aumentato del 74% mentre ETH è diminuito del 28%, ampliando il divario di performance. Tuttavia, la dominanza di BTC si trova ora a livelli storicamente elevati, suggerendo che ETH potrebbe essere sottovalutato e poco posseduto. Gli analisti di Bitcoin Vector notano che ETH sembra pronto per un rally di recupero, potenzialmente segnalando una prossima rotazione del mercato.

Nel breve termine, $4.000 funge da livello di resistenza psicologica e tecnica cruciale. Un breakout decisivo al di sopra di questa soglia potrebbe innescare un'accelerazione del momentum al rialzo.

Dal punto di vista tecnico, la teoria delle onde di Elliott—che identifica schemi di prezzo ricorrenti a cinque onde guidati dalla psicologia di mercato—suggerisce che ETH si trovi attualmente nella sua terza onda impulsiva. Un'analisi di XForceGlobal (parzialmente convalidata ma leggermente in anticipo rispetto al programma) prevede che questa fase potrebbe spingere ETH verso $9.000 entro l'inizio del 2026, assumendo condizioni macroeconomiche favorevoli. Se questo schema si mantiene, Ethereum potrebbe vedere un grande breakout prima della prossima correzione di mercato.

I dati on-chain confermano che il momentum rialzista di ETH è strutturale, non solo speculativo.

  • La domanda di staking rimane forte: Oltre 34 milioni di ETH (28% dell'offerta totale) rimangono bloccati nello staking, riducendo la liquidità circolante e dimostrando la convinzione dei detentori a lungo termine.
  • Le riserve degli scambi hanno raggiunto minimi storici: Solo 16,2 milioni di ETH si trovano sugli scambi—il saldo più piccolo dal 2016. Questa compressione dell'offerta potrebbe amplificare la pressione al rialzo sui prezzi man mano che la domanda aumenta.
  • Nuovi acquirenti stanno entrando nel mercato: Dall'inizio di luglio, i nuovi detentori di ETH sono aumentati di circa il 16%, segnalando un rinnovato interesse da parte dei dettaglianti. Gli analisti di Glassnode evidenziano questo come il primo chiaro cambiamento di tendenza negli ultimi mesi.

Questi fondamentali suggeriscono che il rally di ETH è supportato da reali afflussi di capitale e vincoli di offerta, non solo da trading speculativo. Con la liquidità in diminuzione e l'adozione in crescita, la situazione favorisce un ulteriore rialzo.

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L'offerta di ETH in base al comportamento degli investitori: primi acquirenti. Fonte: Glassnode

Attività di Ethereum: la capacità si espande e la domanda si mantiene.

Oltre alla speculazione, il valore di Ether dipende dall'uso effettivo, e quell'attività sta crescendo in modi sottili ma significativi.

Sebbene le commissioni di transazione medie siano scese a minimi storici—solo 0,0004 ETH per trasferimento—ciò non significa che Ethereum sia silenzioso. Piuttosto, riflette un'efficienza migliorata, specialmente con gran parte del carico ora gestito dai layer 2. Per valutare correttamente la domanda sulla rete, le commissioni in ETH possono fuorviare; il gas offre una visione più chiara del lavoro computazionale effettivo consumato.

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