Análise da Proposta ERC-8021: Irá a Ethereum replicar o mito de enriquecimento rápido dos programadores da Hyperliquid?

Autor Original: Jarrod Watts

Tradução Original: Deep Tide TechFlow

Os programadores de aplicações estão silenciosamente a ganhar milhões em receitas ao construir em plataformas como a Hyperliquid e a Polymarket, utilizando um novo sistema de atribuição de rendimentos chamado "builder codes" (códigos de builder).

Este é um modelo semelhante ao Roblox no espaço cripto: as plataformas servem de base, permitindo que milhares de aplicações construam e monetizem através de atividades únicas de atribuição de código e partilha de receitas.

Neste artigo, explicarei em detalhe o que são os builder codes, como as aplicações estão a ganhar milhões através deles e como o ERC-8021 propõe introduzir nativamente este sistema na Ethereum.

O que são Builder Codes?

Os builder codes são essencialmente códigos de recomendação concebidos para programadores de aplicações — as aplicações podem aproveitá-los para criar volume de negociação para outra plataforma (por exemplo, Hyperliquid) e obter receitas.

Isto forma um sistema de atribuição on-chain, permitindo que aplicações de terceiros (como bots de negociação, agentes de IA e interfaces de crypto wallet) ganhem taxas pela atividade que geram noutras plataformas.

Este sistema é mutuamente benéfico para todas as partes envolvidas:

· As plataformas ganham mais volume de negociação;

· Os programadores de aplicações ganham receitas pelo volume que geram;

· Os utilizadores têm uma forma mais conveniente de interagir com a plataforma.

Vamos compreender isto melhor através de um exemplo — a Phantom.

A "Vaca Leiteira" de Receitas de Negociação de Futuros da Phantom

Em julho deste ano, a Phantom adicionou suporte para negociação de futuros através dos builder codes da Hyperliquid, uma decisão que atualmente lhes traz cerca de 100.000 dólares em receitas diárias.

A forma como funciona é permitindo que os utilizadores transfiram fundos para uma conta de negociação de futuros separada e participem diretamente em negociações long e short dentro da aplicação móvel.

Para cada ordem, a Phantom anexa o seu builder code, cobrando aos utilizadores uma taxa de 0,05% — estas taxas são registadas através do sistema de atribuição on-chain e podem ser reclamadas em USDC.

Imagem: A Phantom ganha estas taxas ao "marcar" as ordens dos utilizadores a partir da aplicação da carteira Phantom via builder code

Vale a pena notar que tudo isto depende de uma API externa fornecida pela Hyperliquid, tornando o processo de construção extremamente fácil e muito menos dispendioso do que desenvolver funcionalidades complexas semelhantes internamente.

O negócio de negociação de futuros da Phantom já mostrou um retorno sobre o investimento (ROI) surpreendente — desde o seu lançamento em julho, o volume de negociação de futuros da Phantom aproximou-se dos 20 mil milhões de dólares, ganhando quase 10 milhões de dólares em receitas em menos de 6 meses.

Imagem: Ainda ontem, a Phantom ganhou quase 150.000 dólares através do seu negócio de negociação de futuros

Curiosamente, o maior utilizador de negociação de futuros da Phantom teve um desempenho extremamente fraco:

· Perdeu 99% do seu portefólio de investimento em negociação de futuros de aproximadamente 2 milhões de dólares;

· O PNL é de -1,8 milhões de dólares;

· Pagou cerca de 191.000 dólares em taxas à Phantom através do builder code. Atualmente, a única posição do utilizador é um ETH long com alavancagem de 25x (como interpretar esta informação depende de si).

A menos que todos percam os seus fundos como este utilizador, a Hyperliquid continuará a gerar lucros massivos para programadores como a Phantom que trazem volume de negociação para a sua plataforma.

Até agora, o builder code da Hyperliquid alcançou:

· Ganhar quase 40 milhões de dólares em receitas para programadores de aplicações;

· Fornecer uma interface mais fácil de usar para negociação de futuros;

· Gerar mais de 1 bilião de dólares em volume de negociação de futuros para a Hyperliquid.

O sucesso deste modelo foi rapidamente validado, atraindo muitos programadores de aplicações excecionais para construir aplicações de alta qualidade na Hyperliquid.

Polymarket segue o exemplo

Esta semana, a Polymarket anunciou um design semelhante com um Programa de Builders destinado a recompensar programadores de aplicações por trazerem volume para os seus mercados de previsão.

Para impulsionar a integração dos builder codes, a Polymarket lançou um plano de recompensas semanal em USDC baseado no volume integrado.

Embora o volume atual das aplicações de terceiros da Polymarket seja muito inferior ao da Hyperliquid, os seus builder codes já atraíram algumas equipas para desenvolver interfaces de utilizador, proporcionando aos utilizadores uma forma única de participar em previsões.

Imagem: Mais de 50 milhões de dólares em apostas processadas através de aplicações de terceiros da Polymarket

A Polymarket parece estar a ajudar a expandir o âmbito das aplicações de builder, desde terminais de negociação a assistentes de IA, e também criou um dashboard semelhante ao da Hyperliquid para mostrar os melhores builders e as suas recompensas.

Espera-se que outros mercados de previsão também lancem programas semelhantes para participar na concorrência, e poderá surgir um ecossistema de aplicações mais generalizado a emular este modelo de sucesso de um sistema de referência.

No entanto, a Ethereum tem a oportunidade de elevar este modelo a novos patamares ao encorajar programadores de aplicações de alta qualidade a criar interfaces de utilizador inovadoras na plataforma Ethereum, que é madura e fiável.

ERC-8021 e a Oportunidade da Ethereum

A Ethereum tem agora a oportunidade de integrar nativamente os builder codes nas camadas L2 e L1, e uma proposta recente apresentou uma implementação interessante.

O ERC-8021 propõe incorporar builder codes diretamente nas transações, combinado com um registo onde os programadores podem fornecer um endereço de carteira para receber recompensas.

A implementação desta proposta forneceria uma forma normalizada de adicionar builder codes a qualquer transação, definindo um mecanismo universal para as plataformas recompensarem os programadores de aplicações pelo volume que geram.

O ERC-8021 contém dois componentes principais:

1. Novo Sufixo de Transação: Os programadores podem anexar pequenos dados ao final de uma transação para incluir o seu builder code, como "phantom", "my-app" ou "jarrod".

2. Registo de Código: Um smart contract onde os programadores podem mapear o seu builder code para um endereço de carteira para receber distribuições de taxas da plataforma.

Os builder codes podem ser adicionados ao final dos dados da transação e opcionalmente mapeados para um endereço de carteira para receber taxas.

Isto permitirá que qualquer plataforma atribua a atividade on-chain à aplicação de origem e distribua eficientemente receitas a estes programadores de uma forma transparente e programável.

Conclusão

Embora os utilizadores da Hyperliquid possam já estar familiarizados com os builder codes, uma análise mais profunda revela a adoção surpreendentemente generalizada num curto período.

A razão para o seu sucesso é clara: os builders são recompensados por criarem aplicações de consumo de alta qualidade baseadas em primitivas poderosas no espaço cripto.

A Ethereum tem um grande conjunto existente de plataformas de alta qualidade que podem ser integradas num sistema de builder code normalizado para impulsionar uma nova vaga de aplicações orientadas para o consumidor.

Os builder codes desbloqueiam novos fluxos de receita para programadores de aplicações de alta qualidade, fluxos de receita que não dependem de subvenções obtidas em festas de cocktail, mas que se baseiam no valor que proporcionam aos utilizadores.

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