O FOMO do início do ano regressou ou estamos novamente na época das altcoins?

Título do Artigo Original: "Early Year Speculation Sentiment Resurges, Crypto Shitcoin Season Replay?"

Autor do Artigo Original: Wenser, Odaily Planet Daily

No início do novo ano, o mercado de criptomoeda viu uma rara rutura ascendente, com BTC a libertar-se com sucesso do nível de suporte chave de 90.000 USD, e moedas principais como ETH e SOL a subirem finalmente acima de 3.100 USD e 130 USD, respetivamente. O que é ainda mais surpreendentemente descrito como um "regresso do mercado em alta" é a rápida recuperação de muitas meme coins nos últimos dias—moedas como PEPE, IP, WLFI, etc., viram os seus preços disparar mais de 20%.

Claro, o tempo ainda é curto, e permanece incerto se a "época das meme coins de início de ano", como visto em anos anteriores, voltará a acontecer. No entanto, perante a complexa situação macroeconómica e geopolítica, se a criptomoeda pode substituir os metais preciosos e encenar um "milagre de subida meteórica" como de costume, já vale a pena esperar. Neste artigo, o Odaily Planet Daily fornecerá uma breve revisão e análise da situação atual do mercado e visões representativas.

Análise de 3 Indicadores Chave de Mercado: A Época das Meme Coins Não Chegou Verdadeiramente, Atualmente numa "Recuperação Parcial"

Para além da tendência geral do mercado, com base nos dados atuais, é difícil concluir que a "época das meme coins regressou". Olhando para os rankings na exchange de criptomoedas para aumentos de preço, muitos tokens que mostram uma recuperação são ativos anteriormente sobrevendidos, meme coins altamente manipuladas ou tokens de conceito em tendência. Com base nos 3 pontos de dados chave seguintes, o mercado de criptomoeda ainda está num "período de recuperação de preço" lento.

Indicador Um: A Capitalização de Mercado Global da Criptomoeda Não Recuperou Significativamente

De acordo com dados da Coingecko, a capitalização de mercado da criptomoeda atual situa-se em 3,19 biliões de USD, com a dominância do BTC em 57% e a dominância do ETH em 11,9%.

Ainda existe uma lacuna de mais de 1 bilião de USD em relação à capitalização de mercado máxima anterior de mais de 4,3 biliões de USD. Isto deve-se não apenas às quedas significativas em moedas principais como BTC, ETH, SOL, BNB a partir dos seus picos, mas também ao resultado de muitas meme coins enfrentarem declínios de preço e atividade de volume de negociação reduzida perante restrições de liquidez e saídas contínuas de fundos on-chain.

É evidente que não houve melhoria significativa no ambiente geral do mercado de criptomoeda.

Indicador Dois: O Índice da Época das Meme Coins Permanece num Nível Baixo

De acordo com o Índice da Época das Meme Coins da Coinglass, o índice atual do mercado está em 39, comparável ao índice de mercado em meados de julho do ano passado. Naquela altura, o mercado ainda estava na véspera da erupção da DAT Treasury Company, com várias moedas principais e meme coins em pontos relativamente baixos. Subsequentemente, com a expansão contínua das empresas listadas na DAT Treasury, o ETH liderou o caminho para novos máximos. No entanto, comparado com a pressão de compra incremental trazida pelas empresas listadas naquela altura, a liquidez do mercado encolheu agora até certo ponto.

Indicador Três: Sentimento de Mercado Ainda na Zona de Medo

De acordo com o site da Coinglass, o Índice de Medo e Ganância da Criptomoeda está atualmente em 26, na zona de medo; esta zona também tem a maior quota de sentimento de mercado, representando uma percentagem de tempo total de 30,86%, mais em linha com um sentimento de mercado de baixa.

Olhando para os indicadores acima de forma holística, o mercado ainda está numa fase morna, mas isto significa que não há oportunidades para criação de riqueza? A visão principal do mercado claramente não pensa assim. Pelo contrário, muitas instituições e indivíduos apontam que a situação atual pode ser uma boa oportunidade de compra, e a lógica de suporte principal para isto é a melhoria esperada na liquidez e o progresso macroeconómico. Como diz o ditado, "Seja ganancioso quando os outros estão com medo", claro, a premissa é escolher o alvo certo.

3 Sinais Principais de Inversão de Mercado: Melhoria da Liquidez, BTC a Assumir o Lugar dos Metais Preciosos e Sentimento do Investidor Retalhista a Permanecer Racional

Atualmente, a visão principal do mercado tem um certo consenso sobre a recuperação de fundo a curto prazo, mas o verdadeiro ponto de viragem pode depender do aumento na liquidez do mercado, do desempenho de mercado do BTC e da mudança no sentimento do investidor retalhista. Seguem-se visões representativas do mercado atual:

Liquidez do Mercado Global Esperada para Recuperar na Próxima Semana, Jogos On-Exchange a Impulsionar Recuperação a Curto Prazo

O estratega de FX e taxas do Danske Bank, Jens Naervig Pedersen afirmou num relatório que a liquidez do mercado global deverá permanecer contida esta semana, mas com mais lançamentos de dados económicos, poderá recuperar na próxima semana. Durante o período de fim de ano, muitos participantes do mercado estão de férias ou a fechar posições, levando a uma liquidez de mercado geralmente baixa.

Dados chave para a próxima semana incluem dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, como o relatório de folhas de pagamento não agrícolas de dezembro lançado a 9 de janeiro, e inquéritos ISM.

A CoinKarma também reportou que o mercado de criptomoeda está atualmente de volta à fase de jogos on-exchange, com fatores on-exchange a tornarem-se chave para flutuações de preço a curto prazo. Na ausência de fundos incrementais externos claros, o mercado de criptomoeda depende principalmente da circulação de fundos on-exchange, e as flutuações de preço a curto prazo derivam de fluxos de fundos on-exchange e alterações gerais de liquidez.

Além disso, através das observações do USDC/USDT Premium (medindo o prémio USDC em relação ao USDT) e Overall LIQ (índice de liquidez ponderado pelo mercado geral), nota-se que quando o USDC/USDT Premium se torna positivo, refletindo um enfraquecimento do comportamento de venda ativa por fundos dominantes do mercado em BTC/USDT. Atualmente, o USDC/USDT Premium e o Overall LIQ estão a ressoar novamente, com uma alta probabilidade de uma recuperação de fundo a curto prazo. A CoinKarma também aponta que, comparado com a fase anterior, a tendência atual de médio a longo prazo ainda pende para a baixa, exigindo atenção à potencial pressão de venda.

Correção de Preço dos Metais Preciosos, BTC Poderá Assumir o Testemunho para a Subida

Depois de o ouro e a prata terem encenado outra subida de preço no mês passado, muitos intervenientes da indústria e analistas estão agora a olhar para as criptomoedas, incluindo o BTC, como o próximo corredor de estafetas de liquidez após as suas correções de preço.

O Estratega Sénior de Mercadorias da TD Securities, Daniel Ghali, afirmou que nas próximas duas semanas, espera-se que até 13% do interesse em aberto total no mercado de prata New York Comex seja vendido, levando a uma repricing significativa e a uma recessão, com a baixa liquidez pós-feriado a poder amplificar as oscilações de preço.

A Delphi Digital, por outro lado, expressou que o preço do ouro subiu 120% desde o início de 2024, marcando uma das subidas históricas mais fortes, e como o ouro historicamente lidera o Bitcoin em cerca de três meses nos pontos de inflexão de liquidez, esta tendência tem implicações para as criptomoedas. O ouro completou agora a sua repricing do ciclo monetário frouxo, enquanto o sentimento do Bitcoin ainda é influenciado por análogos de ciclos passados e recuos recentes. O desempenho dos ativos de metais preciosos está a sinalizar flexibilização política e domínio fiscal, precificando o mercado para a desvalorização da moeda em vez de colapso de crescimento quando os metais preciosos superam as ações. A volatilidade no mercado de metais preciosos pode servir como um sinal para a tendência subsequente de outros ativos de risco.

O agente do "October 11 Whale Insider", Garrett Jin, também escreveu que, como analisado anteriormente, os preços do ouro e da prata já atingiram o pico. Após a abertura do mercado dos EUA hoje, os fundos começaram a fluir para o mercado de criptomoeda, com as criptomoedas a continuarem a subir mesmo quando o mercado de ações vê pressão de venda após a abertura. O fluxo de fundos pode persistir, acelerando o momento ascendente, desencadeando um short squeeze sem um recuo significativo.

Sentimento do Investidor Retalhista para se Tornar um Indicador Chave de Mudança de Mercado

O analista da plataforma de análise de blockchain Santiment, Brian Quinlivan, apontou que os participantes do mercado de criptomoeda mostraram um sentimento forte nas redes sociais no início do ano, mas também alertou que se o mercado pode subir ainda mais depende de se os investidores retalhistas podem permanecer racionais. Ele afirmou que os dados das redes sociais da Santiment mostram que o sentimento retalhista atual é muito positivo,

"Isto é geralmente um pouco preocupante, mas desta vez pode ser apenas uma recuperação normal após o regresso das férias."

Quinlivan afirmou que não está excessivamente preocupado com "uma onda de sentimento FOMO", mas acrescentou que se o Bitcoin subir rapidamente para 92.000 USD, este sentimento pode entrar no mercado. Quando o mercado está demasiado entusiasmado, o mercado de criptomoeda move-se frequentemente na direção oposta ao que a maioria das pessoas espera.

Divergência de Sentimento de Mercado, Fundos On-chain vs. Off-chain Divergem

Olhando para o sentimento de mercado atual, a atitude de negociação de ETF atual permanece cautelosa, em contraste gritante com a atitude otimista dos fundos on-chain no mercado de cripto.

Mais de 900 Milhões de USD de Saída Líquida de ETF de BTC nas Últimas 3 Semanas

Ontem, o preço do Bitcoin subiu para acima de 90.000 USD hoje, atingindo um máximo de quase três semanas. No entanto, o fluxo de fundos em derivados e ETFs spot mostra que os traders ainda mantêm uma atitude cautelosa, indicando confiança de mercado limitada em novos aumentos de preço. Apesar da recuperação do preço, a procura por posições longas alavancadas de Bitcoin permanece estável, a taxa base de futuros de Bitcoin está abaixo do limiar neutro, e o prémio anualizado atual é de 4%. Os ETFs spot de Bitcoin viram mais de 900 milhões de USD em saídas líquidas desde 15 de dezembro, e as opções de venda de Bitcoin foram negociadas com um prémio no sábado, indicando um aumento na procura dos traders profissionais por proteção contra risco de descida.

DOGE, PEPE a Impulsionar a Subida de Meme Coins, IP, ZEC, WLFI a Liderar Setores de Recuperação Sobrevendidos

Recentemente, Dogecoin e PEPE lideraram uma onda de subidas de preço de Meme coins no início do ano. Alguns analistas acreditam que os traders de momento estão a perseguir um padrão familiar: uma vez que a liquidez regressa, os fundos especulativos fluem de moedas de grande capitalização para meme coins. Atualmente, os preços das principais Meme coins estão a disparar, incluindo PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI, etc.;

Tokens de "conceito popular" como IP, ZEC, WLFI experimentaram um declínio significativo antes, e após o ano novo, recuperaram combinados com notícias relevantes e fundamentos de mercado;

No setor de tokens de conceito de IA, tokens como RENDER, PIPPIN ainda estão a negociar ativamente, com tanto spot quanto contratos a mostrarem ganhos impressionantes de mais de 15%.

No geral, a maior variável no mercado de cripto parece ainda focar-se nos dados macroeconómicos deste mês e no nomeado para o novo Presidente da Reserva Federal nomeado por Trump. Antes disso, a caça a pechinchas é possível, mas tente escolher a negociação de curto prazo e evite ficar demasiado entusiasmado.

Concurso de Previsão de Preço de Fim de Ano do BTC Começa, Intervalo Principal 120K-170K USD

Finalmente, concluiremos com a previsão de preço do BTC existente como o fim do artigo, também como a nossa expectativa para a tendência ascendente deste ano.

O Telegraph publicou um artigo intitulado "Bitcoin Volatility Fades as Speculative Nature Declines", apontando que a subida acentuada do Bitcoin em 2025 é diferente dos anos anteriores. A razão chave é a adoção generalizada de ETFs. O recuo de preço recente não é tão grande como nos últimos quatro ou cinco anos. Esta mudança pode estar relacionada com a influência da macroeconomia na lógica de operação de fundos tradicionais. Existem duas opiniões no mercado sobre a tendência do Bitcoin em 2026. Alguns acreditam que o Bitcoin pode experimentar um recuo significativo, regressando mesmo a um intervalo de preço mais baixo, enquanto outros investidores estão otimistas quanto ao Bitcoin atingir 150.000 USD até ao final do ano e esperam que atinja 250.000 USD em 2027.

A Forbes publicou um artigo intitulado "Bitcoin Price Prediction for 2026", apontando que existe atualmente um vasto intervalo de previsões de preço de Bitcoin publicamente disponíveis para 2026. Analistas como Tom Lee, Standard Chartered Bank e Bernstein estão otimistas, mas algumas instituições estão pessimistas. Embora ainda não exista um preço-alvo único para o Bitcoin no mercado, as previsões estão concentradas no intervalo de 120.000 USD a 170.000 USD. Isto indica que a descoberta de preço do Bitcoin é cada vez mais afetada por fatores estruturais como fluxos de fundos de ETF e ativos de tesouraria corporativa. Se os fatores otimistas macroeconómicos se fortalecerem e a participação institucional acelerar, o potencial de subida poderá atingir 250.000 USD ou mais. Como as instituições escolhem alocar capital será um fator chave no aumento do preço do Bitcoin.

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