Tether Gold (XAUT): O que é, como funciona e os principais riscos

O ouro sempre foi uma reserva de valor fiável, mas possuir ouro físico acarreta desafios como o armazenamento, o seguro e a liquidez limitada. O Tether Gold (XAUT) pretende resolver estes problemas ao integrar ouro físico na blockchain.

Este guia explica o que é o Tether Gold (XAUT), como funciona em várias cadeias de blocos, para que pode ser utilizado e os riscos que todos os investidores devem compreender antes de comprar.

O que é o Tether Gold (XAUT)?

O que é o Tether Gold (XAUT) em termos simples? Trata-se de um token digital que representa a propriedade de uma onça troy de ouro físico, reservado e armazenado em cofres profissionais. Cada token XAUT é lastreado na proporção de 1:1 por ouro físico, e esse lastro é verificado através de auditorias independentes.

Ao contrário dos ETFs ou futuros de ouro, que são contratos financeiros que dependem de intermediários ou da cotação de derivados, o XAUT permite-lhe deter diretamente a propriedade do metal subjacente. Se detém XAUT, pode, em teoria, trocar os seus tokens por ouro físico, embora isso só seja viável, na prática, para participações de maior dimensão.

Isto torna o Tether Gold um ativo híbrido: simultaneamente uma criptomoeda digital e um direito sobre uma mercadoria tangível. Os investidores podem participar nos mercados de ouro sem os desafios tradicionais relacionados com o armazenamento, a logística ou as restrições de liquidez.

As origens do Tether Gold

O Tether Gold (XAUT) foi lançado pela Tether Limited em janeiro de 2020. O objetivo era ir além das stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, como o USDT, e trazer os benefícios da posse de ouro para o ecossistema dos ativos digitais.

O conceito surgiu do desejo de resolver os problemas tradicionais associados ao ouro físico, tais como os elevados custos de armazenamento, a liquidez limitada e a complexidade logística das transações. Ao criar um token nativo da blockchain totalmente garantido por ouro físico alocado, a Tether Gold oferece uma alternativa moderna ao investimento tradicional em ouro.

Cada token XAUT representa uma onça troy de ouro depositada em cofres profissionais. A titularidade e as reservas podem ser verificadas de forma transparente através de auditorias realizadas por entidades independentes e de registos na cadeia de blocos.

A tecnologia por trás do Tether Gold

O Tether Gold utiliza principalmente a blockchain Ethereum como um token ERC-20. No entanto, também existe em outras versões na Tron (TRC-20) e na BNB Chain. Esta abordagem multicadeia oferece aos utilizadores flexibilidade na escolha do local onde desejam guardar e transferir os seus tokens.

A tecnologia blockchain oferece várias vantagens aos detentores de XAUT.

A transparência é uma vantagem fundamental. A titularidade e as reservas de ouro podem ser verificadas na cadeia de blocos através de uma ferramenta de pesquisa específica. Qualquer pessoa pode verificar se os tokens em circulação correspondem ao ouro depositado nos cofres.

A segurança deriva da imutabilidade da blockchain. As transações não podem ser alteradas depois de registadas, e os tokens não podem ser duplicados nem falsificados.

A programabilidade permite a integração de contratos inteligentes. O XAUT pode ser utilizado em protocolos DeFi para conceder empréstimos, contrair empréstimos ou fornecer liquidez.

As auditorias realizadas por entidades independentes oferecem uma garantia adicional de que as reservas de ouro cobrem integralmente os tokens em circulação. Cada XAUT representa ouro físico real, e não um derivado ou um título sintético.

Para que serve o Tether Gold?

Ao contrário das stablecoins indexadas a moedas fiduciárias, o valor da Tether Gold está indexado a uma mercadoria e não a uma moeda. Isto abre várias possibilidades para os investidores.

Reserva de valor. O XAUT funciona como uma proteção contra a inflação ou a desvalorização da moeda, ao mesmo tempo que permite beneficiar da liquidez digital. Tem a estabilidade do ouro com a conveniência das criptomoedas.

Integração com DeFi. Pode utilizar o XAUT como garantia para conceder ou solicitar empréstimos em plataformas descentralizadas. Isto permite-lhe obter rendimentos das suas reservas de ouro sem as vender.

Negociação e diversificação. A XAUT permite-lhe combinar a exposição tradicional ao ouro com estratégias de carteira de criptomoedas. Pode negociá-la como qualquer outra criptomoeda, mantendo, ao mesmo tempo, ouro físico.

Pagamentos. Alguns serviços de parceiros permitem que o XAUT seja utilizado para pagamentos garantidos por criptomoedas ou transações com cartão.

Ao contrário dos tokens de ouro sintéticos, que apenas acompanham o preço do ouro, o Tether Gold oferece uma alocação direta de ouro físico. Isto torna-o atraente para quem procura uma exposição real às matérias-primas num formato digital.

XAUT vs. PAXG: Qual o ouro tokenizado mais adequado para si?

O principal concorrente da XAUT no setor do ouro tokenizado é a Paxos Gold (PAXG). Compreender as diferenças pode ajudá-lo a fazer uma escolha informada.

Ambos os tokens são lastreados na proporção de 1:1 por ouro físico, mas apresentam diferenças significativas. O PAXG é emitido pela Paxos Trust Company, uma instituição financeira norte-americana regulamentada. O XAUT é emitido pela TG Commodities Limited, uma subsidiária da Tether.

No que diz respeito à disponibilidade da blockchain, a XAUT tem um alcance mais alargado. Está disponível na Ethereum, na Tron e na BNB Chain, enquanto o PAXG é essencialmente um token ERC-20 exclusivo da Ethereum.

Se dá prioridade à clareza regulamentar e à custódia nos EUA, a PAXG poderá ser a opção mais adequada para si. Se pretende flexibilidade multichain ou se já opera no ecossistema Tether, talvez prefira a XAUT.

Riscos e considerações

Embora o Tether Gold ofereça uma forma inovadora de aceder aos mercados do ouro, todos os investidores devem compreender os riscos antes de investir o seu capital.

O risco mais significativo é o risco de contraparte. Ao contrário de guardar ouro físico diretamente no seu próprio cofre, o XAUT exige que confie que a subsidiária da Tether, a TG Commodities Limited, está a armazenar e a proteger adequadamente as barras subjacentes em seu nome.

O risco associado aos contratos inteligentes é também um fator a ter em conta. Qualquer vulnerabilidade no código do token na Ethereum, Tron ou BNB Chain poderia, teoricamente, ser explorada, colocando os ativos em risco. Embora as auditorias reduzam esse risco, não o conseguem eliminar por completo.

É também importante referir que a XAUT não é uma stablecoin. O seu preço acompanha a cotação à vista do ouro, o que significa que o seu valor pode oscilar e, de facto, oscila. O XAUT não protege contra quedas no mercado do ouro.

Por fim, o quadro regulamentar relativo aos ativos do mundo real tokenizados continua a evoluir em muitas jurisdições. Uma futura regulamentação poderá afetar a forma como a XAUT é classificada, negociada ou resgatada.

Considerações finais

O Tether Gold combina eficazmente a estabilidade do ouro físico com a flexibilidade da criptomoeda. Para os investidores, oferece uma oportunidade única de diversificar as carteiras, aceder a aplicações DeFi e realizar transações digitais com uma reserva de valor reconhecida a nível mundial.

Ao tokenizar o ouro, o XAUT elimina muitas barreiras tradicionais, como os custos de armazenamento e a liquidez limitada, mantendo ao mesmo tempo um direito transparente e verificável sobre o ativo subjacente. No entanto, tal como qualquer investimento, este acarreta riscos que devem ser cuidadosamente avaliados.

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PERGUNTAS FREQUENTES

O que é o Tether Gold (XAUT)?

O Tether Gold (XAUT) é um token digital que representa a propriedade de uma onça troy de ouro físico, alocado e armazenado em cofres profissionais. Cada token é lastreado na proporção de 1:1 por ouro físico e verificado através de auditorias independentes.

Como funciona o Tether Gold?

A XAUT funciona em várias cadeias de blocos, incluindo Ethereum, Tron e BNB Chain. Pode comprar, vender, manter e transferir este token como qualquer outra criptomoeda, mas cada token confere-lhe a propriedade direta de ouro físico.

Posso trocar o XAUT por ouro físico?

Sim, mas o resgate só costuma ser viável para participações de maior dimensão. É necessário cumprir os critérios mínimos de elegibilidade e organizar a entrega através de cofres na Suíça. Aplicam-se taxas e requisitos logísticos.

Qual é a diferença entre o XAUT e o PAXG?

Ambos são produtos de ouro tokenizados, lastreados na proporção de 1:1 por ouro físico. O XAUT é emitido pela TG Commodities Limited (subsidiária da Tether) e funciona nas redes Ethereum, Tron e BNB Chain. O PAXG é emitido pela Paxos Trust Company (instituição regulamentada dos EUA) e funciona principalmente na rede Ethereum.

O Tether Gold cobra taxas de armazenamento?

Não. A XAUT não cobra taxas anuais de armazenamento ou gestão. No entanto, aplicam-se taxas de transação às transferências na cadeia de blocos e taxas de resgate à entrega física.

A XAUT é uma stablecoin?

Não. A XAUT não é uma stablecoin. O seu preço acompanha a cotação à vista do ouro, o que significa que o seu valor oscila. Não mantém um preço fixo como o USDT ou o USDC.